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2012年12月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2012年11月30日09:37   來源：西本資訊
摘要：隨著氣溫下降，12月份國內(nèi)建筑鋼材市場需求必然進一步轉(zhuǎn)淡，鋼材價格短期仍有下跌的空間。但考慮到目前不少鋼廠仍有一定利潤空間，且要沖擊年度生產(chǎn)計劃，鋼材產(chǎn)量下降的可能性不大，預計日均粗鋼產(chǎn)量仍將保持在190萬噸/日之上，原料市場剛性需求仍在。同時，目前鋼廠整體庫存水平也不高，不少鋼廠年底仍有補庫需要。預計12月份國內(nèi)鋼坯、鐵礦石、廢鋼價格將逐步止跌回穩(wěn)，下半月后有望小幅回升，煤炭和焦炭價格將以穩(wěn)為主。

本期觀點：粗鋼產(chǎn)量高位 原料跌幅有限?

時間：2012-12-1—2012-12-31

關(guān)鍵詞：成本 ?產(chǎn)量 資金 庫存

● 市場回顧——鐵礦鋼坯先漲后跌，煤炭焦炭繼續(xù)上漲；

● 成本分析——鋼價下跌成本微升，部分鋼廠面臨虧損；

● 庫存分析——鋼廠補庫力度趨緩，原料庫存上升緩慢；

● 綜合觀點——鋼廠產(chǎn)量保持高位，原料下跌空間有限。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

11月份國內(nèi)原料市場漲勢逐步趨弱，下半月后除煤炭和焦炭相對穩(wěn)定外，其它品種價格均呈下跌走勢，特別是鋼坯價格跌幅相對較大。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

11月份國內(nèi)鋼坯市場需求逐步轉(zhuǎn)淡，價格逐步走低。截止11月底，唐山地區(qū)普碳方坯價格降至3020元/噸，較10月底累計下跌260元/噸。從庫存情況看，10月下旬唐山地區(qū)14個主要鋼坯倉庫庫存總量降至32.2萬噸，較10月底下降2.16萬噸。從比價關(guān)系看，11月份國內(nèi)鋼坯價格跌幅要大于螺紋鋼60-70元/噸，價差拉大至450-500元/噸，不少鋼坯企業(yè)已虧損100-200元/噸，12月鋼坯資源供應量將有所減少，鋼坯價格繼續(xù)下跌空間有限。預計12月下半月后，鋼坯價格有望逐步回升至3100元/噸左右。

鐵礦石：

11月份國內(nèi)鐵礦石價格小幅波動，進口礦價格逐步回落。截止11月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價格下跌20元至1030元/噸左右，安徽、江蘇地區(qū)65%品位鐵精粉價格上漲50-60元至990-1000元/噸，湖北、福建地區(qū)64%品位鐵精粉價格上漲50元至850-900元/噸。受鋼材價格下跌影響，11月中旬后進口礦市場明顯轉(zhuǎn)淡，國內(nèi)現(xiàn)貨平臺近一個月沒成交，包括中鋼、五礦在內(nèi)的不少大型貿(mào)易商都離市觀望，普氏62%印粉價格降至118.25美元/噸（CIF），較月初高位下跌近6美元/噸。由于目前鋼材市場走勢不明朗，短期鋼廠必然仍以觀望為主，預計12月上半月鐵礦石價格將繼續(xù)調(diào)整，外礦價格將跌至115美元/噸（CIF）左右；下半月后隨著鋼廠補庫力度加大，市場價格將企穩(wěn)回升，外礦價格有望重返120美元/噸（CIF）。

煤焦：

11月份國內(nèi)焦炭和煤炭市場價格繼續(xù)強勢上漲。截止11月底，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1400元/噸左右（見圖3），一級冶金焦出廠價格為1500元/噸左右，較10月底上漲130-150元/噸；山東、安徽地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1560-1630元/噸，上漲200-250元/噸；西南地區(qū)焦炭價格前期偏高，11月份漲幅相對較小，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格上漲50元至1600元/噸左右。受焦炭價格上漲帶動，11月份國內(nèi)煉焦煤市場價格繼續(xù)大幅上漲。其中，安徽淮南礦業(yè)1/3焦煤出廠價格上調(diào)50元至1040元/噸（不含稅）；河北冀中能源主焦煤出廠價格上調(diào)50元至1080元/噸（不含稅），肥煤上調(diào)40元至1120元/噸（不含稅）；開灤煤業(yè)主焦煤出廠價格上調(diào)15元至1120元/噸（不含稅）。經(jīng)過11月大幅補漲后，目前國內(nèi)煤炭和焦炭漲幅已基本與其它原料持平，鋼廠整體庫存水平也有所回升。隨著鋼材價格走低，部分鋼廠已提出小幅降價的要求，但煤焦企業(yè)暫未接受。預計12月份國內(nèi)市場焦炭、煤炭價格將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

11月上旬國內(nèi)廢鋼價格繼續(xù)保持升勢，中下旬受鋼材價格下跌影響，價格逐步走低，大中型鋼廠降幅多在40-80元/噸，江蘇、河北、廣東地區(qū)部分小電爐鋼廠降幅相對較大，達到150-250元/噸不等。截止11月底，江浙滬地區(qū)重廢價格為2730-2780元/噸，邊角料價格為2800-2830元/噸，較10月底上漲30-40元/噸。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢價格為2680-2750元/噸，基本與上月底持平，廣東地區(qū)小電爐鋼廠前期價格相對偏高，采購價格累計下調(diào)250元至2300元/噸左右（不帶票）。在北方地區(qū)，遼寧、天津地區(qū)重廢價格下跌20-30元至2700-2730元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠采購價格下跌80元至2320-2350元/噸（不帶票）。11月份以來國內(nèi)螺紋鋼價格累計降幅接近200元/噸，小電爐鋼廠成本壓力明顯增大，部分廠家計劃12月淡季繼續(xù)控制生產(chǎn)，廢鋼市場需求將受到影響。預計12月份南方地區(qū)廢鋼價格將先跌后漲，北方地區(qū)仍以小幅調(diào)整為主。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：11月份國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受鐵礦石和焦炭價格上漲影響，本月國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本總體上升（見表3），但下半月后開始逐步回落。截止11月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3600元/噸，較上月底上升23元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3521元/噸，較上月底上升25元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3463元/噸，較上月底上升31元/噸。11月底國內(nèi)市場二級螺紋鋼平均價格為3649元/噸，較上月底下跌170元/噸，對應半個月前的原料成本，不少長材生產(chǎn)企業(yè)再度接近虧損邊緣，扁平材生產(chǎn)企業(yè)仍有一定利潤空間。

表3：本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），11月上半月鋼廠采購較為活躍，進口鐵礦石、廢鋼和焦炭庫存均有所上升，北方部分中小鋼廠庫存已恢復至正常水平，南方鋼廠則相對謹慎。下半月后，隨著鋼材價格走低，鋼廠觀望情緒加重，庫存上升勢頭明顯放緩。

表4：本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點

隨著氣溫下降，12月份國內(nèi)建筑鋼材市場需求必然進一步轉(zhuǎn)淡，鋼材價格短期仍有下跌的空間。但考慮到目前不少鋼廠仍有一定利潤空間，且要沖擊年度生產(chǎn)計劃，鋼材產(chǎn)量下降的可能性不大，預計日均粗鋼產(chǎn)量仍將保持在190萬噸/日之上，原料市場剛性需求仍在。同時，目前鋼廠整體庫存水平也不高，不少鋼廠年底仍有補庫需要。預計12月份國內(nèi)鋼坯、鐵礦石、廢鋼價格將逐步止跌回穩(wěn)，下半月后有望小幅回升，煤炭和焦炭價格將以穩(wěn)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/11/30

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