西本要聞

12月14日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2012年12月14日09:36   來源：西本資訊
摘要：步入12月中旬后，國內(nèi)鋼材市場成交依然平平，但受主導(dǎo)鋼廠提價以及下游投資利好等因素影響，市場價格略有回升。同時，河北等地一些鋼廠（如唐山榮程）仍有新建高爐在投產(chǎn)，全國鋼材產(chǎn)量繼續(xù)保持較高水平，原料市場剛性需求仍在。同時，年底國內(nèi)鐵路運輸壓力增大，以及美國幣貨寬松政策對美元走勢的影響，都將對原料價格形成有利支撐。預(yù)計下周初國內(nèi)鋼坯和進口鐵礦石價格將繼續(xù)走高，下半周后將有所回調(diào)，煤焦仍將以穩(wěn)為主，廢鋼繼續(xù)小幅波動。

本期觀點：鋼廠仍將補庫 原料震蕩上漲

時間：2012-12-17—2012-12-21

● 市場回顧——鋼坯外礦大幅回升，南方煤炭略有上漲；

● 成本分析——原料漲幅高于鋼材，大型鋼廠面臨虧損；

● 庫存分析——鋼廠采購力度增大，外礦庫存上升明顯；

● 政策數(shù)據(jù)——鐵礦進口數(shù)量增長，美元貶值預(yù)期增強；

● 綜合觀點——鋼材市場略有回暖，原料價格震蕩上漲。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)鋼坯、進口鐵礦石價格繼續(xù)回升，且漲勢有所加快，市場成交有所增多；煤炭和廢鋼價格穩(wěn)中小漲，南方鋼廠備貨相對積極。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

本周國內(nèi)市場鋼坯價格整體上漲。截止本周五，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價格為3110元/噸，20MnSi方坯出廠價格為3230元/噸，交上周末上漲70元/噸（見圖1）。山西臨汾、長治地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌10元至3000元/噸左右。南方市場小幅波動，其中江蘇徐州地區(qū)普碳方坯出廠價格上漲70元至3220元/噸左右；福建地區(qū)普碳方坯出廠價格上漲100元至3240元/噸左右。在整體原料價格居高不下的情況下，鋼坯廠家不愿低價銷售，同時一些貿(mào)易商也認為目前價格已處于相對低位，開始介入采購。多數(shù)市場人士仍擔心銀行年底收貸會給市場帶來一定影響，認為下旬以后鋼坯價格會出現(xiàn)回落。預(yù)計下周國內(nèi)市場鋼坯價格將繼續(xù)震蕩上漲。

鐵礦石：

本周國內(nèi)鐵礦石價格小幅波動。截止本周五，河北唐山鋼廠66%鐵精粉采購價格上漲40元至1050元/噸左右（見圖2），63%球團礦（回轉(zhuǎn)窯）采購價格上漲30元至1160元/噸左右。遼寧地區(qū)鋼廠66%鐵精粉采購價格下跌10元至860元/噸。南方區(qū)域平穩(wěn)運行，其中安徽地區(qū)65%鐵精粉出廠價格保持990元/噸；湖北地區(qū)63%鐵精粉出廠價格保持850元/噸；廣東地區(qū)64%鐵精粉出廠價格保持820元/噸左右。進口市場繼續(xù)回升，周四普氏62%品位鐵礦石價格達到127.75美元/噸（CFR），較上周五上漲5.5美元/噸?？紤]到年底鋼廠有補庫需求、近期三大礦業(yè)放貨量減少以及美元預(yù)期貶值等因素的影響，本周部分貿(mào)易商加大采購力度，進口鐵礦石現(xiàn)貨市場成交增多。預(yù)計下周進口礦價格將在125-130美元/噸之間震蕩運行。

煤焦：

本周國內(nèi)煤焦市場穩(wěn)中有漲。截止本周四，山西地區(qū)二級冶金焦（A:13.5%）車板價格保持1400元/噸左右（見圖3），一級冶金焦（A:12.5%）車板價格上漲30元至1530元/噸；河北、遼寧地區(qū)一級冶金焦出廠價格保持1670-1690元/噸；山東地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1630元/噸左右；西南地區(qū)焦炭價格繼續(xù)小幅上漲，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格上漲30元至1680元/噸左右。煤炭方面，本周河南神火煤電將瘦煤出礦價格上調(diào)40元至1200元/噸；淮北礦業(yè)主焦煤出廠價格上調(diào)50元至1180元/噸（不含稅），肥煤上調(diào)50元至1150元/噸（不含稅）。隨著年底臨近，南方部分鋼廠開始加大煤炭采購力度，市場成交量有所增多。同時，近期東北和西南地區(qū)連續(xù)發(fā)生礦難，各地加大小煤礦整頓力度，區(qū)域市場資源供應(yīng)有所趨緊。預(yù)計下周國內(nèi)市場焦炭和煤炭價格將保持堅挺。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格小幅波動。截止本周四，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格為2730-2780元/噸，邊角料價格為2800-2830元/噸，少數(shù)小鋼廠采購價格上調(diào)30-50元/噸；山東、安徽市場上漲30-50元至2420-2450元/噸（不帶票）。兩湖、兩廣地區(qū)廢鋼主流價格保持2680-2750元/噸，廣東部分小電爐鋼廠采購價格上調(diào)30元/噸。遼寧地區(qū)重廢價格下跌20元至2680-2710元/噸，天津、河北地區(qū)廢鋼價格上漲50元至2420-2450元/噸（不帶票）。近期國內(nèi)鋼坯、螺紋鋼價格回升，小電爐鋼廠采購積極性有所恢復(fù)，推動市場價格小幅走高。但目前多數(shù)大中型鋼廠仍限量采購，預(yù)計廢鋼價格持續(xù)上漲空間有限。

二、本周國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

三、本周國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受進口礦價格反彈帶動，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本整體上升（見表2），截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3661元/噸，較上周上漲54元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3578元/噸，較上周上漲55元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3513元/噸，較上周上漲58元/噸。本周五國內(nèi)市場二級螺紋鋼平均價格為3636元/噸，較上周五上漲18元/噸，對應(yīng)20天前的原料成本，不少鋼廠虧損100元/噸以上。

表2：國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表3），本周部分鋼廠加大進口礦采購力度，庫存上升明顯；煤炭庫存也略有上升，焦炭和廢鋼庫存相對穩(wěn)定。

表3：國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、本周事件與數(shù)據(jù)分析

（1）美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)宣布，每月采購450億美元國債取代將在本月到期的、旨在延長聯(lián)儲資產(chǎn)負債表中債券平均到期年限的所謂“扭曲操作”，綜合此前第三輪量化寬松貨幣政策(QE3)的400億美元購買規(guī)模，美聯(lián)儲每月資產(chǎn)采購額高達850億美元。【觀點】：“QE3加強版”的出爐無疑將在一定程度上提振年底市場信心，大宗商品市場將在近期獲得有力支撐。

（2）據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，11月份我國進口鐵礦石6578萬噸，同比增長2.46%，環(huán)比增長16.57%，進口均價為109.97美元/噸，較10月份上漲5.07美元/噸?！?strong>觀點】：目前鋼廠和貿(mào)易商庫存量都不高，春節(jié)前仍將有一波補庫行情，預(yù)計12月份進口量將保持在6000萬噸之上。

五、綜合觀點

步入12月中旬后，國內(nèi)鋼材市場成交依然平平，但受主導(dǎo)鋼廠提價以及下游投資利好等因素影響，市場價格略有回升。同時，河北等地一些鋼廠（如唐山榮程）仍有新建高爐在投產(chǎn)，全國鋼材產(chǎn)量繼續(xù)保持較高水平，原料市場剛性需求仍在。同時，年底國內(nèi)鐵路運輸壓力增大，以及美國幣貨寬松政策對美元走勢的影響，都將對原料價格形成有利支撐。預(yù)計下周初國內(nèi)鋼坯和進口鐵礦石價格將繼續(xù)走高，下半周后將有所回調(diào)，煤焦仍將以穩(wěn)為主，廢鋼繼續(xù)小幅波動。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2012/12/14

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