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2013年2月西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2013年01月31日07:00   來源：西本資訊
摘要：目前鋼廠大宗原料庫存都不高，只能支撐至2月下旬，一旦節(jié)后鋼廠產(chǎn)能逐步恢復，必將再度加大采購力度，原料價格將呈穩(wěn)中有漲態(tài)勢，進口鐵礦石價格有望重返150美元/噸之上，前期價格相對偏低的鋼坯、廢鋼有望上漲100元/噸左右，煤炭和焦炭則將以穩(wěn)為主。

本期觀點：鋼廠產(chǎn)能恢復，原料穩(wěn)中有漲?

時間：2013-2-1—2013-2-28

關鍵詞：需求 ?補庫 成本 ?庫存

● 市場回顧——外礦廢鋼沖高回落，煤炭焦炭繼續(xù)上漲；

● 成本分析——成本漲幅高于鋼價，鋼廠虧損幅度增大；

● 庫存分析——鋼廠整體庫存上升，外礦庫存增加明顯；

● 綜合觀點——節(jié)后鋼廠產(chǎn)能恢復，原料價格穩(wěn)中有漲。

一、本月國內(nèi)原料市場回顧

在鋼廠積極補庫帶動下，1月上旬國內(nèi)市場原料價格總體上漲，其中進口鐵礦石、廢鋼價格漲幅相對較大。中下旬后，隨著鋼材價格逐步回落，鋼廠采購意愿減弱，部分原料價格出現(xiàn)松動，但總體走勢仍強于鋼材。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

1月初國內(nèi)鋼坯價格繼續(xù)上漲，唐山方坯價格一度突破3400元/噸大關，貿(mào)易商節(jié)前資源獲利100-150元/噸，開始逐步增加出貨。受此影響，1月中旬起鋼坯價格開始震蕩下跌，1月下旬再度小幅上漲，截止1月底，唐山地區(qū)普碳方坯價格為3280元/噸，較去年底上漲10元/噸。從庫存情況看，1月底唐山地區(qū)14個主要鋼坯倉庫庫存總量升至105萬噸，較去年底增加71萬噸。雖然目前市場庫存已接近去年同期的高位，但由于北方不少軋材企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)，說明絕大部分資源在貿(mào)易商手中，而商家的建庫成本多在3300元/噸之上，在原料價格堅挺的局面下，鋼坯后市基本不存在下跌的空間。預計2月國內(nèi)市場鋼坯價格將震蕩上漲，主流價格將重新站上3400元/噸。

鐵礦石：

1月份國內(nèi)鐵礦石價格整體上漲。截止1月底，河北地區(qū)66%品位鐵精粉價格上漲30元至1160元/噸左右，安徽、江蘇地區(qū)65%品位鐵精粉價格上漲80-100元至1090-1120元/噸，湖北、福建地區(qū)64%品位鐵精粉價格上漲70-90元至960-1000元/噸。1月份進口鐵礦石價格沖高回落，月初普氏62%鐵礦石價格一度逼近160美元/噸（CIF）大關，但由于缺乏有效成交支撐，中旬起價格逐步回落，直到價格降至145美元/噸（CIF）左右，部分鋼廠才再度出手補庫，價格小幅回升。目前國內(nèi)鋼廠鐵礦石庫存多在30天左右，只能支撐至2月下旬，而國內(nèi)許多小礦山要到3月初才恢復生產(chǎn)。隨著2月下半月部分鋼廠產(chǎn)能逐步恢復，重新加大補庫力度，進口礦價格有望重返150美元/噸之上，國產(chǎn)礦也將隨之跟漲。

煤焦：

1月份國內(nèi)焦炭和煤炭市場繼續(xù)保持升勢。截止1月底，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格為1450元/噸左右（見圖3），一級冶金焦出廠價格為1650元/噸左右，較去年底上漲100-150元/噸，鐵路運輸較為困難，公路運輸成本也明顯上升；山東、安徽地區(qū)二級冶金焦出廠價格上漲50-60元至1660-1680元/噸；西南地區(qū)連續(xù)發(fā)生礦難事故，煤炭資源供應緊張帶動焦炭價格繼續(xù)走高，貴州地區(qū)三級冶金焦出廠價格上漲70元至1770元/噸左右。1月份國內(nèi)煉焦煤市場價格穩(wěn)中有漲，河北開灤礦業(yè)肥煤出廠價格上調(diào)20元至1130元/噸（不含稅）；龍煤集團主焦煤出廠價上調(diào)50元至1360元/噸；徐礦集團氣煤出廠價格上調(diào)40元至1220元/噸；山東新汶礦業(yè)氣肥煤出廠價格上調(diào)50元至1130元/噸。目前，國內(nèi)鋼廠煤炭和焦炭庫存多在15-20天水平，僅能支撐至2月中旬，鐵路運輸緊張以及市場剛性需求將是推動節(jié)后價格繼續(xù)走高的主要動力。

廢鋼：

1月初國內(nèi)市場廢鋼價格整體上漲，中下旬后以小幅波動為主。截止1月底，江浙滬地區(qū)重廢價格為2800-2850元/噸，邊角料價格為2950-3000元/噸，較去年底上漲100元/噸。在中南地區(qū)，兩湖地區(qū)重廢價格升至2800-2870元/噸，上漲50-70元/噸。在北方地區(qū)，遼寧、天津地區(qū)重廢價格上漲100元至2850-2890元/噸，河北地區(qū)中頻爐鋼廠采購價格保持2500-2520元/噸（不帶票）。目前國內(nèi)重廢價格已略低于鐵水，但由于大中型鋼廠普遍削減了廢鋼用量，而一些小電爐鋼廠從1月下旬起提前停產(chǎn)過年，市場需求相對疲軟，價格上漲動力不足，預計這種局面將持續(xù)至2月下旬，直到小電爐鋼廠開始恢復生產(chǎn)，廢鋼價格才有望再度攀升。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：1月份國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

受進口鐵礦石和焦炭價格上漲影響，本月國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)上升（見表3）。截止1月底，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3982元/噸，較上月底上升153元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3891元/噸，較上月底上升148元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的螺紋鋼生產(chǎn)成本約為3808元/噸，較上月底上升137元/噸。1月底國內(nèi)市場二級螺紋鋼平均價格為3746元/噸，較上月底上漲84元/噸，漲幅明顯低于原料成本的升幅。對應20天前的原料成本，不少長材企業(yè)虧損200-300元/噸。

表3：本月國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），1月份國內(nèi)不少鋼廠繼續(xù)加大大宗原料采購力度，進口鐵礦石和煤炭庫存都明顯上升，焦炭和廢鋼庫存變化不大。

表4：本月國內(nèi)鋼廠原料庫存變化

四、綜合觀點

從往年情況看，節(jié)后鋼材價格上漲的概率相對更大。特別是經(jīng)歷去年兩度去庫存之后，目前鋼材市場庫存要明顯低于2012年同期水平。同時，市場資金相對寬松，外部環(huán)境正在改善，市場需求和心態(tài)都逐步恢復。從原料情況看，目前鋼廠大宗原料庫存都不高，只能支撐至2月下旬，一旦節(jié)后鋼廠產(chǎn)能逐步恢復，必將再度加大采購力度，原料價格將呈穩(wěn)中有漲態(tài)勢，進口鐵礦石價格有望重返150美元/噸之上，前期價格相對偏低的鋼坯、廢鋼有望上漲100元/噸左右，煤炭和焦炭則將以穩(wěn)為主。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2013/1/30

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