西本要聞
[庫(kù)存看鋼市]制造業(yè)與鋼鐵業(yè)PMI雙降 鋼市轉(zhuǎn)入有價(jià)無市
2015年02月02日09:00 來源:西本資訊
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本周(1月23日-1月30日),西本——鋼材指數(shù)繼續(xù)大幅下跌,周五收在2530元/噸,較上周五下跌90元/噸,1月份單月價(jià)格暴跌了310元/噸。西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,本周國(guó)內(nèi)鋼價(jià)跌勢(shì)有所趨緩,下半周少數(shù)市場(chǎng)略有反彈。截止1月30日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為2635元/噸,較上周五下跌56元/噸。華東區(qū)域杭州市場(chǎng)三級(jí)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在2550元/噸,一周下跌40元/噸;華南區(qū)域廣州市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格報(bào)在2780元/噸,一周下跌20元/噸;華北區(qū)域北京市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2350元/噸,一周上漲20元/噸;西南成都市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2800元/噸,一周下跌10元/噸;華中武漢市場(chǎng)螺紋鋼代表品種規(guī)格價(jià)格收在2620元/噸,一周下跌120元/噸。
期貨方面,螺紋主力合約RB1505先跌后漲,在周一最低跌至2441元/噸新低價(jià)后展開強(qiáng)勢(shì)反彈,并在周四收復(fù)2500元/噸關(guān)口。最終周五RB1505收盤價(jià)格為2498元/噸,較上周五收盤價(jià)上漲14元/噸。本周RB1505日均成交量約為311萬手,與前一周相比大幅減少106萬手,收盤持倉(cāng)量約為221萬手,比前一周減少約9萬手。近期國(guó)內(nèi)鋼廠受虧損及訂單萎縮影響,減產(chǎn)檢修明顯增多,中鋼協(xié)公布的1月中旬粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比大降,下半周部分地區(qū)現(xiàn)貨出現(xiàn)反彈,對(duì)多頭信心形成較強(qiáng)支撐。不過最近三個(gè)月鋼材期貨表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)于現(xiàn)貨,目前的期貨價(jià)格對(duì)于鋼廠具有較強(qiáng)的套保動(dòng)力,在現(xiàn)貨市場(chǎng)基本轉(zhuǎn)入有價(jià)無市局面的情況下,鋼材期貨反彈空間總體有限。
本周鋼材現(xiàn)貨跌勢(shì)趨緩、期貨出現(xiàn)回升,那么下周走勢(shì)如何?1月份制造業(yè)PMI跌至榮枯線以下,鋼鐵業(yè)PMI跌至近11個(gè)月新低,對(duì)市場(chǎng)信心會(huì)否形成打擊?1月中旬粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比大幅回落,沙鋼大幅下調(diào)1月下旬出廠價(jià)格,對(duì)市場(chǎng)影響多大?在進(jìn)入本期具體討論之前,首先還是一起看看西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)所監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)。?
一、螺紋鋼庫(kù)存總量分析?
西本新干線現(xiàn)貨交易平臺(tái)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,2015年1月30日,上海市場(chǎng)主要倉(cāng)庫(kù)HRB335牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫(kù)存總量為11162噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較1月23日增倉(cāng)350噸,增倉(cāng)幅度3.24%;同期,主要倉(cāng)庫(kù)HRB400牌號(hào)10-32mm螺紋鋼庫(kù)存總量為185518噸,同口徑統(tǒng)計(jì)范圍數(shù)據(jù)較1月23日增倉(cāng)7500噸,增倉(cāng)幅度4.21%。綜合數(shù)據(jù),本期滬上螺紋鋼總體增倉(cāng)7850噸,增倉(cāng)幅度為4.16%。
二、分規(guī)格庫(kù)存量分析?
從具體規(guī)格結(jié)構(gòu)來看(如下表)(單位:噸)

三、總結(jié)分析
鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺(tái)——西本新干線綜合庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:滬市螺紋鋼庫(kù)存量繼續(xù)上升,總量為19.67萬噸,較上周末增加0.79萬噸;線材7.04萬噸,較上周末減少0.3萬噸;盤螺2.98萬噸,較上周末減少0.25萬噸。綜合來看,本期滬市建筑鋼材庫(kù)存總規(guī)模為29.69萬噸,較上周末增加0.24萬噸。
本周滬市建筑鋼材庫(kù)存繼續(xù)增倉(cāng),主要是螺紋鋼庫(kù)存量增加明顯,線材、盤螺庫(kù)存量則小幅下降。本周市場(chǎng)需求量進(jìn)一步萎縮,滬線螺終端日均采購(gòu)量環(huán)比下降15.46%??v觀全國(guó)市場(chǎng),本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)螺紋鋼庫(kù)存量為465.8萬噸,增加15.5萬噸,增幅為3.44%;線材庫(kù)存量為109.1萬噸,增加3.6萬噸,增幅為3.41%。而從全國(guó)線材、螺紋鋼、熱軋板卷、冷軋板卷、中厚板五大品種庫(kù)存總量來看,本期全國(guó)綜合庫(kù)存總量為1078.6萬噸,增加24.1萬噸,增幅為2.29%??傮w來看,本周全國(guó)鋼材庫(kù)存總量繼續(xù)上升,不過相對(duì)于去年同期單周庫(kù)存量60-80萬噸的上升幅度來看,今年庫(kù)存上升幅度并不明顯。在鋼廠減產(chǎn)檢修增多,以及商家備貨謹(jǐn)慎的情況下,今年春節(jié)后的產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存將有望明顯低于去年同期。
1月份官方制造業(yè)PMI為49.8,大幅不及預(yù)期及前值,自2012年10月以來首次跌破50榮枯線,反映制造業(yè)整體活動(dòng)收縮,經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。1月份鋼鐵行業(yè)PMI為43.0%,較上月回落1.1個(gè)百分點(diǎn),跌至最近11個(gè)月以來的最低水平,并連續(xù)九個(gè)月處于50%的榮枯線以下,生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)、新出口訂單指數(shù)等分項(xiàng)指數(shù)全面回落,顯示鋼鐵行業(yè)供需兩不旺,整體行業(yè)形勢(shì)相當(dāng)?shù)兔浴纱驪MI數(shù)據(jù)顯示以鋼鐵為代表的制造業(yè)整體活動(dòng)呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì),1月國(guó)內(nèi)鋼價(jià)暴跌至近13年來的低點(diǎn),進(jìn)口鐵礦石價(jià)格也大跌至最近6年來的新低,市場(chǎng)信心依在處于谷底。
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì),1月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量169.41萬噸,旬環(huán)比減少9.1萬噸,降幅5.09%;1月中旬末重點(diǎn)企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1476.26萬噸,旬環(huán)比增加112.56萬噸,增幅8.25%。在產(chǎn)量環(huán)比大幅下降的情況下,庫(kù)存量出現(xiàn)大幅上升,反映出市場(chǎng)需求相當(dāng)疲弱,鋼鐵企業(yè)面臨的庫(kù)存與資金壓力明顯加大。而本周末華東地區(qū)主導(dǎo)鋼廠出臺(tái)2月上旬價(jià)格政策,其中沙鋼對(duì)螺紋鋼出廠價(jià)格大幅下調(diào)170元/噸,線材、盤螺下調(diào)180元/噸,對(duì)上期合同螺紋補(bǔ)150元/噸,線材、盤螺補(bǔ)90元/噸;中天對(duì)螺紋鋼出廠價(jià)格下調(diào)170元/噸,線材、盤螺下調(diào)180元/噸,對(duì)上期合同螺紋補(bǔ)差180元/噸,線材、盤螺補(bǔ)差160元/噸。主導(dǎo)鋼廠出廠價(jià)格下調(diào)的幅度超出市場(chǎng)預(yù)期,反映出鋼廠對(duì)需求基本處于停滯狀況的2月份形勢(shì)并不樂觀,以貼近市場(chǎng)定價(jià),保證商家訂貨積極性為主。
綜合來看,制造業(yè)PMI與鋼鐵業(yè)PMI雙雙下滑,主導(dǎo)鋼廠大幅下調(diào)出廠價(jià)格,顯示當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼價(jià)整體形勢(shì)依然相當(dāng)?shù)兔?。隨著春節(jié)臨近,市場(chǎng)需求漸趨停滯,國(guó)內(nèi)鋼市逐步轉(zhuǎn)入有價(jià)無市局面,預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)鋼價(jià)將以平穩(wěn)波動(dòng)為主。[文]西本新干線特邀撰稿人 五岳歸來
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