西本要聞

12月18日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2015年12月18日12:04   來源：西本資訊
摘要：近期部分原料價格回升，更大程度上是對前期深幅調(diào)整的修正，預計上漲幅度和時間都較為有限。一方面，近期鋼材價格回升，主要還是由于鋼廠減產(chǎn)所致，因此對原料需求并沒有實質(zhì)性的增加。二是近期國外鐵礦石發(fā)貨量依然較多，加上美聯(lián)儲加息導致美元上漲，后期進口原料價格仍有下跌的空間，繼續(xù)對國內(nèi)市場形成壓力?？傮w來看，預計下周進口礦、鋼坯價格將先揚后抑，廢鋼和煤焦弱穩(wěn)運行。

本期觀點：鋼廠減產(chǎn)增多 原料弱勢難改

時間：2015-12-21—2015-12-25

● 市場回顧——外礦鋼坯小幅反彈，廢鋼煤焦穩(wěn)中有降；

● 成本分析——建材企穩(wěn)熱卷回升，鋼廠虧損幅度收窄；

● 庫存分析——資金偏緊謹慎補庫，庫存繼續(xù)低位運行；

● 事件數(shù)據(jù)——美元升值原料承壓，明年一季焦煤大跌；

● 綜合觀點——鋼廠限產(chǎn)需求平淡，超跌反彈弱勢難改。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

受鋼材價格企穩(wěn)影響，本周國內(nèi)原料市場跌勢略有放緩，進口礦、鋼坯等前期跌幅較大的品種小幅反彈，廢鋼和煤焦依舊疲軟。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細

本周國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：本周國內(nèi)鋼坯市場小幅波動，下半周受鋼材市場反彈影響，個別市場小幅探漲，但成交量有限。截止本周四，唐山普碳方坯價格在1480元/噸左右，20MnSi方坯出廠價格為1600元/噸，較上周末上漲20元，受出口資源增加影響（部分廠家訂單已排至12月底），唐山本地資源投放量較上周減少5%左右。山西地區(qū)普碳方坯出廠價格下跌10元至1460元/噸，江蘇地區(qū)20Mnsi方坯出廠價格下跌30元至1600元/噸。從需求情況看，本周唐山地區(qū)帶鋼開工率下降2%至62%左右，型材開工率保持在57%左右,建材開工率下降1%至31%左右。當前鋼坯市場下游需求依舊疲軟，軋材企業(yè)開工率普遍處于較低水平，以按需采購為主，弱勢局面未改。預計下周國內(nèi)鋼坯價格仍以低位盤整為主。

鐵礦石：

經(jīng)過上半月快速下跌后，本周進口鐵礦石價格暫時趨穩(wěn)。截止本周四，普氏62%鐵礦石價格為39.15美元/噸（CIF），較上周四回升0.55美元/噸。國產(chǎn)礦穩(wěn)中有降，河北地區(qū)鐵精粉價格保持410元/噸，安徽和山東市場普遍下跌15-20元至425-455元/噸。本周進口礦成交略有回暖，詢盤有所增多，部分鋼廠少量補庫。同時，國產(chǎn)礦與進口礦價差逐步縮小，礦山開工率較低，低價出貨積極性不高。預計下周進口礦價格將小幅震蕩上漲，國產(chǎn)礦價格以穩(wěn)為主。

煤焦：

本周國內(nèi)煉焦煤市場總體穩(wěn)定，只有山西少數(shù)中小煤礦將高硫煤出廠價下調(diào)10-20元/噸，庫存壓力不大，煤企表示春節(jié)前價格難降。受美元上漲及明年一季度煉焦煤合同價下調(diào)影響，進口市場漲勢受阻，澳大利亞峰景煤報價81美元/噸（CIF），較上周末回落0.25美元/噸，遼寧部分鋼廠二級焦下調(diào)20元至890元/噸，邯鄲、內(nèi)蒙古部分中小鋼廠也有20元/噸左右降幅。近期河北、河南部分地區(qū)鋼廠限產(chǎn)力度繼續(xù)加大，繼續(xù)要求焦企降價。同時，近期原油價格大幅導致焦副產(chǎn)品獲利減少，焦企經(jīng)營壓力增大，接受鋼廠降價可能性減小。預計下周國內(nèi)煤焦市場將弱勢維穩(wěn)。

廢鋼：

本周廢鋼市場走勢依然偏弱。截止本周五，江浙滬地區(qū)重廢（>6mm）價格下跌20元左右至980-1020元/噸，邊角料價格為1080-1120元/噸；河北市場重廢價格保持970-990元/噸（不帶票）。兩湖、兩廣地區(qū)下跌30-40元，重廢主流價格降至1040-1060元/噸。近期國內(nèi)外鐵礦價格跌幅較大，鋼廠對廢鋼采購積極性明顯減少，價格跌破千元仍少有人問津，不少貿(mào)易商已停止收貨，市場整體成交清淡。預計下周國內(nèi)廢鋼價格將繼續(xù)在低位小幅波動。

二、國內(nèi)主要鋼廠調(diào)價情況

表2：本周國內(nèi)主要鋼廠原料采購價格調(diào)整情況

三、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

隨著進口鐵礦石價格跌勢趨緩，本周國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)成本降幅收窄。截止本周五，年產(chǎn)能大于1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為2011元/噸，較上周末下降7元/噸；年產(chǎn)能500-1000萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為1975元/噸，較上周末下降6元/噸；年產(chǎn)能小于500萬噸鋼廠的三級螺紋鋼生產(chǎn)成本約為1902元/噸，較上周末下降4元/噸。鋼材方面，本周國內(nèi)鋼材市場止跌回穩(wěn)，熱卷因資源偏緊價格有所回升，截止本周五，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別1872元/噸和1902元/噸，分別較上周末下跌5元/噸和上漲39元/噸。對應(yīng)20天前的原料成本，目前國內(nèi)鋼廠螺紋鋼虧損約220元/噸左右，熱卷虧損收窄至180元/噸左右。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），除了部分鋼廠對鐵礦補庫力度略有加大外，本周國內(nèi)鋼廠仍以謹慎采購為主，庫存變化不大。?

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

四、本周金融衍生品市場變化（主力合約）

本周礦煤焦鋼期貨整體小幅震蕩上漲，做多資金主動增倉支撐挺價，做空資金拋壓力度增加，多空分歧較大，預計下周盤面震蕩偏強。

表5：本周主要鋼材和原料品種期貨價格變化

五、本周事件與數(shù)據(jù)分析

1、美聯(lián)儲宣布將聯(lián)邦基金利率提高0.25個百分點，十年來首次加息?！居^點】美國進入加息周期，意味首人民幣將延續(xù)貶值之路。考慮到加息影響已被提前消化，因此短期對進口原料市場影響較小，但中長期仍是利空，進口鐵礦石、煉焦煤價格仍有下探空間。

2、日本鋼廠與英美資源達成2016年一季度優(yōu)質(zhì)硬焦煤合同價為81美元/噸（FOB），較今年四季度下降8美元/噸?！居^點】目前澳洲優(yōu)質(zhì)焦煤發(fā)至中國價格在90美元/噸左右，由于本次日澳合同價降幅較大，預計將導致中國現(xiàn)貨市場價格再度轉(zhuǎn)跌。

六、綜合觀點

近期部分原料價格回升，更大程度上是對前期深幅調(diào)整的修正，預計上漲幅度和時間都較為有限。一方面，近期鋼材價格回升，主要還是由于鋼廠減產(chǎn)所致，因此對原料需求并沒有實質(zhì)性的增加。二是近期國外鐵礦石發(fā)貨量依然較多，加上美聯(lián)儲加息導致美元上漲，后期進口原料價格仍有下跌的空間，繼續(xù)對國內(nèi)市場形成壓力?？傮w來看，預計下周進口礦、鋼坯價格將先揚后抑，廢鋼和煤焦弱穩(wěn)運行。[文] 西本新干線特邀撰稿人 謙文2015/12/18

免責聲明：西本資訊網(wǎng)站刊登本圖文出于傳遞更多信息的目的，旨在為滿足廣大用戶的信息需求而采集提供，并非廣告服務(wù)性信息。頁面所載圖文不代表本網(wǎng)站之觀點或意見，僅供用戶參考和借鑒，不構(gòu)成投資建議，如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

法律提示：本內(nèi)容系www.rwtmw.com編輯、整理，轉(zhuǎn)載需經(jīng)授權(quán)，若需授權(quán)必須與西本資訊與作者本人取得聯(lián)系并獲得書面認可，并注明來源。如果私自轉(zhuǎn)載，西本資訊保留一切追訴的權(quán)力，直至追究私自轉(zhuǎn)載者的法律責任。