西本要聞
9月8日西本新干線鋼材價格指數(shù)走勢預(yù)警報告
2017年09月08日11:19 來源:西本資訊
本期觀點:需求平淡 延續(xù)盤整
時間:2017-9-11—2017-9-15
預(yù)警色標:藍色
●市場回顧:終端需求旺季不旺,現(xiàn)貨鋼價先漲后跌;
●成本分析:礦價下跌煤焦續(xù)漲,鋼企盈利維持高位;
●供需分析:鋼廠檢修有所增多,社會庫存繼續(xù)上升;
●宏觀分析:環(huán)保題材依然密集,央行操作削峰填谷;
●綜合觀點:目前國內(nèi)鋼材市場已進入金九傳統(tǒng)消費旺季,但在環(huán)保督查及樓市調(diào)控加碼的情況下,終端需求旺季不旺,社會庫存連續(xù)累積,在一定程度影響了市場信心。不過當前有關(guān)環(huán)保、安全、采暖季限產(chǎn)等題材依然不斷涌出,市場供應(yīng)收縮預(yù)期依然強烈。短期國內(nèi)鋼價或?qū)⒀永m(xù)區(qū)間盤整走勢?;诖耍瑢ο轮苁袌鼍S持偏中性評價——藍色預(yù)警。具體來說,西本指數(shù)下周將在4330-4390元/噸區(qū)間震蕩運行。
一、行情回顧
1、西本指數(shù)
2、本周上海螺紋鋼價格情況
本周申城建材價格先揚后抑,市場整體以寬幅震蕩為主。截至9月8日,西本指數(shù)報在4360元/噸,較上周末上漲70元/噸;同期,滬上優(yōu)質(zhì)品三級螺紋鋼代表規(guī)格報在4130元/噸,較上周末持平;而滬上優(yōu)質(zhì)盤螺代表規(guī)格報價4540元/噸,較上周末上漲20元/噸。
市場反饋,繼上周末本鋼高爐發(fā)生安全事故后,國內(nèi)不少鋼廠紛紛安排高爐檢修。上周五夜盤鋼材期貨大漲,周末期間,唐山鋼坯大幅上調(diào)70元/噸,對市場有著強有力的提振。周一開市,申城現(xiàn)貨大幅上調(diào),漲幅逾百元,大廠螺紋紛紛站上4200元/噸大關(guān),再創(chuàng)年內(nèi)新高。然而價格快速拉高后,終端接受意愿偏低,市場成交跟進不足,加上黑色系震蕩轉(zhuǎn)弱,隨后幾個交易日本地現(xiàn)貨價格連續(xù)下滑,前期漲勢基本消失殆盡。當前已進入9月消費旺季,但終端成交持續(xù)不見好轉(zhuǎn),社會庫存連續(xù)累積,東北鋼廠資源北材南下提前,對本地商家心態(tài)形成一定影響,部分有前期庫存的商家開始考慮出貨套現(xiàn)以落袋為安。預(yù)計下周申城建材價格或?qū)⑿》怼?/p>
那么,下周鋼價走勢將如何變化?近期環(huán)保題材仍在密集發(fā)酵,對鋼價能否形成助推作用?社會庫存最近幾周持續(xù)攀升,對鋼價走勢會否形成壓制?帶著諸多疑問,一起進入本期行情分析。
3、全國市場方面
根據(jù)國內(nèi)知名鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺——西本新干線的交易監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)鋼價上半周全面大漲,下半周相繼轉(zhuǎn)跌,不過整體較上周末仍有較明顯上漲。具體如下:
北京市場:本周北京市場現(xiàn)貨報價先漲后調(diào)整,但整體價格重心上移,累計漲幅50-60元/噸。現(xiàn)河北鋼鐵HPB300Ф8-10mm高線價格為4610元/噸; HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋4150-4160元/噸,HRB400EФ16mm螺紋4070元/噸左右,HRB400EФ18-25mm大螺紋3980-4010元/噸;HRB400Ф8-10mm盤螺報價4420-4440元/噸。
市場反饋,上周五期螺夜盤大幅拉漲,雙休日期間唐山鋼坯拉漲70元/噸,受此影響,北京現(xiàn)貨市場信心大振,現(xiàn)貨價格大幅拉漲100-120元/噸。本周隨著期螺高位回落及現(xiàn)貨成交量不足,市場商家心態(tài)轉(zhuǎn)弱,現(xiàn)貨價格逐步回調(diào),累計下跌60-70元/噸,整體現(xiàn)貨報價較上周仍高50-60元/噸。當前北京市場庫存低位,鋼廠挺價強勢,商家對后市較為謹慎,恐高情緒加重,現(xiàn)貨市場上漲乏力,下跌有限,整體處于高位盤整態(tài)勢。預(yù)計下周北京市場偏弱盤整為主。
杭州市場:本周杭州建筑鋼材價格先漲后跌,累計較上周末仍上漲30-50元/噸?,F(xiàn)杭州市場沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在4150元/噸,永鋼、中天、新興、申特等同規(guī)格資源報價4090-4140元/噸;永鋼、中天、萍鋼等盤螺和線材價格4600元/噸左右。合格品螺紋售價在4000-4080元/噸,線材和盤螺4490元/噸左右。
市場反饋,周初,受周末唐山普碳鋼坯報價大漲70元/噸,華東多家調(diào)價鋼廠接連上調(diào),其中馬鋼螺紋三日累計大漲110元/噸,鋼市信心得到提振,杭州鋼價上漲80元/噸左右,周邊上海、合肥、福州等多地漲幅超百。周二至周四,基于鋼市漲幅過快,部分工地因環(huán)保導(dǎo)致停工,終端采購需求不濟,期螺1801合約承壓回調(diào),市場觀望氛圍比較濃厚,市場報價出現(xiàn)接連小幅松動。另據(jù)了解,中天9-2期計劃量,螺紋6折(上期8折),線材和盤螺7折(上期7折);永鋼9-2期計劃量,螺紋8.5折(上期9折),線材和盤螺9折(上期9折);沙鋼對螺紋9月份計劃量不打折。預(yù)計下周杭州建筑鋼材價格將小幅整理。
廣州市場:本周廣州市場先揚后抑,整體呈現(xiàn)漲勢,各品種報價較上周累計上漲110-120元/噸?,F(xiàn)螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規(guī)格資源主流報價在4680元/噸,廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規(guī)格資源報價在4630-4670元/噸 ;韶鋼HPB300Ф6.5-10mm高線主流價格在4750-4780元/噸;廣鋼、珠?;涗?、湘鋼同規(guī)格高線售價4680-4710元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價4780-4820/噸。
市場反饋,周一開市,外圍市場繼續(xù)上漲,廣州市場報價大幅回升;周三,本地需求放緩,螺紋鋼期貨回落,部分資源價格出現(xiàn)松動,主導(dǎo)資源受鋼廠挺價支撐,報價基本穩(wěn)定;周四以后,需求繼續(xù)下降,商家心態(tài)不佳,部分大戶價格小跌。出貨方面,本周,受臺風(fēng)影響,下游需求明顯減少,市場出貨情況不佳。據(jù)統(tǒng)計,庫存大戶日均交易量在1000噸左右,較上周下滑三成。其中,周一和周二有漲價刺激成交,周三以后出貨量銳減。庫存方面,受臺風(fēng)延誤船只集中進港影響,本周廣州社會庫存終結(jié)下降勢頭,庫存量較上周大幅回升。截至周四統(tǒng)計,廣州主要倉庫建材庫存合計56.38萬噸,較上周(51.05萬噸)增加5.33萬噸。其中,螺紋鋼庫存41.79萬噸,較上周(41.02萬噸)增加0.77萬噸,線材和盤螺庫存14.59萬噸,較上周(10.03萬噸)增加4.56萬噸。線材和盤螺增幅較大,主要是因為東北、華北資源大量到港。綜合來看,雖然當前主導(dǎo)鋼廠挺價,但在期貨走弱、庫存增加,以及下游需求波動的影響下,經(jīng)銷商心態(tài)搖擺,預(yù)計下周廣州市場建材價格盤整趨弱。
二、成本分析
1、本周鋼廠調(diào)價
本周國內(nèi)鋼價先漲后跌,上半周鋼廠出廠價格普遍大幅上調(diào),福建三鋼、漣鋼、韶鋼等鋼廠對出廠價格上調(diào)幅度超過100元/噸,下半周隨著鋼價轉(zhuǎn)跌,部分鋼廠出廠價格轉(zhuǎn)而出現(xiàn)下調(diào),其中山東、江蘇地區(qū)鋼廠價格下調(diào)幅度相對明顯。浙江、山東環(huán)保影響要到9月中旬才結(jié)束,加上終端對價格接受程度依然不高,近期鋼廠及市場庫存均出現(xiàn)累積,部分鋼廠壓力有所加大,挺價信心較前期減弱。
從鋼廠生產(chǎn)情況來看,上周本鋼4747立方米高爐發(fā)生爐缸燒穿事故,加上勝寶高爐、柳鋼高爐、新興鑄管脫硫燒結(jié)設(shè)備相繼出現(xiàn)事故,引發(fā)市場對于環(huán)保加碼及安全檢查升級預(yù)期進一步增強,本周以來包括鞍鋼、萊鋼、天鐵等一大批鋼廠相繼宣布將對生產(chǎn)設(shè)備進行檢修,鋼廠密集檢修將對市場供應(yīng)形成一定影響。近期京津冀及周邊地區(qū)冬季采暖季限產(chǎn)措施陸續(xù)發(fā)布,同時環(huán)保部從 9月 1日已開始對“ 2+26”城市強化督查,國務(wù)院安委會督查組9月對各地區(qū)開展安全生產(chǎn)大檢查工作情況進行綜合督查,市場供應(yīng)收縮預(yù)期依然較為強烈。
2、原材料
本周國內(nèi)原料價格表現(xiàn)不一,其中焦炭、鋼坯價格大幅上漲,進口礦價格小幅下跌,國產(chǎn)礦、廢鋼價格基本平穩(wěn)。分品種來看:
鋼坯市場:唐山鋼坯價格在上周雙休日期間大幅上漲70元/噸,進入本周整體圍繞3800-3840元/噸一線小幅波動。上周下半周本鋼、柳鋼、新興鑄管等鋼廠高爐相繼發(fā)生事故,鋼廠高爐檢修增多,加之北方鋼廠采暖季限產(chǎn)即將到來,鋼坯供應(yīng)收縮的預(yù)期依然強烈,支撐鋼坯價格繼續(xù)上漲。不過本周下半周成品材表現(xiàn)不佳,螺紋期貨也連續(xù)下挫,對鋼坯走勢形成一定影響。預(yù)計下周唐山鋼坯價格或?qū)⒏呶恍》怼?/p>
焦炭市場:本周國內(nèi)焦炭市場自山東、河北等地率先落實第八輪拉漲,幅度100元/噸,目前為止山西、東北,西北等地焦企全部拉漲100元/噸,為此,第八輪上漲基本全部落實,累計漲幅560元/噸。當前國內(nèi)焦炭市場整體供需依舊偏緊,鋼廠當前庫存雖有所增加,但依舊處于低位,另由于擔(dān)心10月份起焦企環(huán)保限產(chǎn)而供應(yīng)不足,近期部分鋼廠逐步提庫。不過當前焦炭價格已處高位,下游采購心態(tài)在逐漸改變,貿(mào)易商方面存在恐高心態(tài),高價接貨積極性不高,而且一些前期存有庫存的貿(mào)易商也急于出貨兌現(xiàn)利潤,港口準一級2350元/噸的高價位成交顯得乏力。預(yù)計下周國內(nèi)焦炭價格將高位平穩(wěn)運行為主。
廢鋼市場:本周國內(nèi)廢鋼價格基本平穩(wěn)。本周成品材及鋼坯價格震蕩上漲,但廢鋼市場整體供應(yīng)穩(wěn)定,基本以持穩(wěn)為主??紤]到當前國內(nèi)鋼價處于高位,鋼廠利潤豐厚,采購積極性較高,對廢鋼價格有一定支撐,但同時近期鋼廠到貨情況較好,庫存有所增加,壓制廢鋼進一步提漲,預(yù)計短期內(nèi)廢鋼市場整體平穩(wěn),局部調(diào)整為主。
鐵礦石市場:本周河北地區(qū)鐵精粉價格基本穩(wěn)定。當前鋼廠利潤高企,高爐達產(chǎn)率持續(xù)處于高位,對鐵精粉采購維持較高積極性,庫存多處在10天左右,當?shù)罔F精粉資源相對緊張。預(yù)計下周河北地區(qū)鐵精粉價格將穩(wěn)中有漲。進口礦價格先漲后跌。截止9月7日,普氏62%鐵礦石指數(shù)為74.75美元/噸,較上周末下跌2.35美元/噸。本周進口礦總體成交尚可,貿(mào)易商手中資源不多,部分鋼廠繼續(xù)補庫,高品、塊礦、球團繼續(xù)受到鋼廠偏好,高低品礦差價維持歷史最高值水平。近期由于雙焦強勢吞噬鋼廠利潤,鋼廠現(xiàn)有庫存下傾向保持一定采購力度但不愿再繼續(xù)集中補庫。本周港口鐵礦石庫存繼續(xù)下降,據(jù)西本新干線監(jiān)測,本周國內(nèi)主要港口鐵礦石庫存量為13360萬噸,較上周末下降30萬噸,為連續(xù)第六周出現(xiàn)下降,不過本周庫存降幅明顯收窄。隨著海外礦山發(fā)貨量增多,下周港口鐵礦石庫存由降轉(zhuǎn)升的可能性較大。預(yù)計下周進口礦價格仍將小幅整理。
海運市場:9月6日,波羅的海干散貨運價指數(shù)(BDI)收報1296點,較前一交易日大幅上漲46點或3.68%,連續(xù)四個交易日上漲。從今年以來的情況看,一方面國內(nèi)經(jīng)濟增長好于市場預(yù)期,需求端維持強勁,另一方面則由于供給側(cè)改革的進行,推升了國內(nèi)部分商品價格,造成進口盈利拉大,提高了貿(mào)易商的進口積極性。除了商品因素外,國際船運業(yè)在經(jīng)歷數(shù)年行業(yè)整合淘汰后,行業(yè)環(huán)境有所改善,這有助于運費回升。從歷史情況來看,BDI指數(shù)往往伴隨著“金九銀十”的臨近而出現(xiàn)反彈走勢。預(yù)計下周BDI指數(shù)仍將小幅上漲。
三、供給和需求分析
西本新干線交易平臺數(shù)據(jù)顯示,本周申城鋼價先漲后跌,市場成交情況也先強后弱,在高鋼價情況下終端用戶采購積極性整體不高。而浙江地區(qū)環(huán)保督查仍在進行中,上海地區(qū)不少工地由于石料缺貨施工受到影響,市場整體出貨量維持低位。
而從庫存情況來看,本周滬市建材庫存繼續(xù)上升,江蘇及東北地區(qū)鋼廠資源到貨較為集中,市場成交依然低迷。而從全國庫存來看,本周全國螺紋鋼庫存連續(xù)第五周出現(xiàn)上升,受環(huán)保督查及樓市調(diào)控影響,各地成交普遍較為低迷,終端用戶對當前的高鋼價采購心理也發(fā)生一定變化,旺季庫存仍持續(xù)累積,對市場心態(tài)將形成一定影響。
四、宏觀分析
1、環(huán)保部表示,今年秋冬重污染天氣提前形勢不容樂觀。從 9月 1日開始,針對“ 2+26”城市將開展“京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋季大氣污染綜合治理攻堅行動”強化督查。
2、中國工程機械工業(yè)協(xié)會挖掘機械分會9月6日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,8月份,挖掘機銷量同比增長逾1倍,連續(xù)8個月保持超過100%的增長速度。其中,國內(nèi)市場銷量達7952臺,同比漲幅為106.1%;出口銷量757臺,同比漲幅為49.6%。1-8月累計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品91439臺,同比漲幅為101.1%。分析師普遍認為,基建拉動、更新?lián)Q代需求、去年的低基數(shù)效應(yīng),以及出口增長等多種因素疊加為今年挖機銷量持續(xù)高增長帶來動力。
3、按照國務(wù)院安委會部署,國務(wù)院安委會組織 31 個督查組,由國務(wù)院安委會成員單位負責(zé)同志帶隊, 9月分赴 31 個?。▍^(qū)、市)和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團,對各地區(qū)開展安全生產(chǎn)大檢查工作情況進行綜合督查。督查的同時,對各地區(qū)安全生產(chǎn)大檢查開展情況進行專項考評,結(jié)果納入2017年度省級政府安全生產(chǎn)工作考核總評分。
4、9月5日下午,唐山市委召開常委會(擴大)會議,對本市秋冬季空氣質(zhì)量改善提出明確目標:全面完成“大氣十條”考核指標,確保2017年10月至2018年3月,秋冬季細顆粒物濃度比2016年同期下降22%以上,重污染天數(shù)同比下降20%以上。唐山將在全市開展“五項攻堅戰(zhàn)”:打好錯峰生產(chǎn)運輸、“散亂污”企業(yè)整治、散煤治理、面源移動源污染防控、水污染防治五項攻堅戰(zhàn);對采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)及焦化、鑄造、建材、運輸?shù)刃袠I(yè)錯峰生產(chǎn)和運輸作出了明確規(guī)定,今年10月1日至明年3月31日,市內(nèi)焦化企業(yè)出焦時間均延長至36小時以上;鑄造企業(yè)及水泥、磚瓦窯、陶瓷等建材行業(yè),采暖季全部實施停產(chǎn)。
5、截至9月4日,第四批8個中央環(huán)境保護督察組已完成對吉林、浙江、山東、海南、四川、西藏、青海、新疆(含兵團)等省(區(qū))的下沉督察任務(wù),已約談2914人,問責(zé)4129人。截至9月4日,8個督察組共收到群眾舉報44134件,累計向被督察地方交辦轉(zhuǎn)辦29189件。根據(jù)督察安排,目前各督察組正在開展第三階段督察。
6、9月5日,湖北省國資委發(fā)出“關(guān)于謹慎投資房地產(chǎn)的通知”,明確要求省出資企業(yè)及其各級子企業(yè)所有在建、在售房地產(chǎn)要加快建設(shè)進度、銷售進度,確保資金盡快回籠,降低杠桿。業(yè)內(nèi)人士表示,國資委出手干預(yù)房地產(chǎn)十分罕見,這意味著房地產(chǎn)調(diào)控可能會繼續(xù)加碼。通知明確要求國企不再新投房地產(chǎn),而且要盡快蓋房子賣房子,加速資金回籠,這也意味著房企高杠桿拿地和買房人加杠桿投資行為不被允許。
本周有關(guān)環(huán)保、安全、采暖季限產(chǎn)等題材依然不斷涌出。太原、天津、晉城、唐山等地均相繼出臺《改善環(huán)境空氣質(zhì)量“秋冬季”攻堅行動實施方案》,明確本地鋼鐵企業(yè)采暖季限產(chǎn)50%,以高爐生產(chǎn)能力計,采用企業(yè)實際用電量核實;10月1日至明年3月31日,焦化企業(yè)出焦時間均延長至36小時以上。環(huán)保部從9月1日開始,針對“ 2+26”城市將開展“京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋季大氣污染綜合治理攻堅行動”強化督查;國務(wù)院安委會組織 31 個督查組,9月份赴 31 個?。▍^(qū)、市)和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團,對各地區(qū)開展安全生產(chǎn)大檢查工作情況進行綜合督查;目前第四批8個中央環(huán)境保護督察組正在各地開展第三階段督察。環(huán)保治理和安全檢查題材仍將持續(xù)發(fā)酵,并有可能會超出市場預(yù)期,對后期國內(nèi)鋼材市場走勢仍將形成深遠影響。
資金方面,周五央行不開展公開市場操作,由于當日無逆回購或中期借貸便利(MLF)到期,單日資金零投放零回籠。若按逆回購口徑統(tǒng)計,央行本周累計凈回籠3300億元逆回購,“削峰”操作力度較大。但周四央行超量續(xù)作2980億元MLF,向市場注入中長期資金。在對沖1695億元MLF到期之后,當日凈投放1285億元MLF。此外,周三央行在公開市場開展400億元逆回購操作,這是央行自6月20日以來首次開展28天期逆回購操作。央行超量續(xù)作MLF,并且超預(yù)期提前重啟28天期逆回購,呵護流動性意圖明顯,有助于穩(wěn)定季末資金面預(yù)期??傮w而言,盡管后續(xù)資金面壓力較大,但在央行“削峰填谷”的操作下,資金面大概率保持緊平衡態(tài)勢。
五、綜合觀點
本周滬上鋼價先漲后跌,對于下周市場行情,提醒大家關(guān)注如下幾個方面:
其一、需求因素。目前國內(nèi)市場已進入金九傳統(tǒng)消費旺季,但在環(huán)保督查及樓市調(diào)控加碼的情況下,國內(nèi)鋼材市場需求旺季不旺,社會庫存連續(xù)累積,在一定程度上打擊了市場信心。9月5日,湖北省國資委發(fā)出“關(guān)于謹慎投資房地產(chǎn)的通知”,明確要求省出資企業(yè)及其各級子企業(yè)所有在建、在售房地產(chǎn)要加快建設(shè)進度、銷售進度,確保資金盡快回籠,降低杠桿。業(yè)內(nèi)人士表示,國資委出手干預(yù)房地產(chǎn)十分罕見,這意味著房地產(chǎn)調(diào)控可能會繼續(xù)加碼。而近期天津發(fā)文要求2017年10月至2018年3月期間,全市建成區(qū)內(nèi)停止各類建設(shè)工程土石方作業(yè),引起市場對于采暖季限產(chǎn)不但影響供應(yīng),對需求也會形成明顯影響的預(yù)期。預(yù)計下周國內(nèi)鋼材市場需求仍將難有明顯起色。
其二、供給因素。上周本鋼4747立方米高爐發(fā)生爐缸燒穿事故,加上勝寶高爐、柳鋼高爐、新興鑄管脫硫燒結(jié)設(shè)備相繼出現(xiàn)事故,引發(fā)市場對于環(huán)保加碼及安全檢查升級預(yù)期進一步增強,也成為上周末至本周初國內(nèi)鋼價大漲的一個直接推動因素。近期京津冀及周邊地區(qū)冬季采暖季限產(chǎn)措施陸續(xù)發(fā)布,同時環(huán)保部從 9月 1日已開始對“ 2+26”城市強化督查,國務(wù)院安委會督查組9月對各地區(qū)開展安全生產(chǎn)大檢查工作情況進行綜合督查,市場供應(yīng)收縮預(yù)期依然較為強烈,后期相關(guān)題材會否持續(xù)發(fā)酵,依然值得關(guān)注。
其三、成本因素。本周鋼價震蕩上漲,鐵礦石小幅波動,煤焦價格大漲,鋼廠盈利有所擴大。本周西本鋼材指數(shù)上漲70元/噸,同期成本指數(shù)上漲7元/噸,目前江蘇地區(qū)螺紋鋼生產(chǎn)企業(yè)平均毛利達到1215元/噸。據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計,1-7月份會員鋼鐵企業(yè)累計實現(xiàn)利潤703億元,銷售利潤率為3.41%,當前鋼企利潤已處于2008年以來同期的最好水平。當前市場對采暖季高爐限產(chǎn)預(yù)期強烈,對原料需求形成明顯利空。短期成本或?qū)︿搩r走勢形成一定拖累。
綜合概括而言,目前國內(nèi)鋼材市場已進入金九傳統(tǒng)消費旺季,但在環(huán)保督查及樓市調(diào)控加碼的情況下,終端需求旺季不旺,社會庫存連續(xù)累積,在一定程度影響了市場信心。不過當前有關(guān)環(huán)保、安全、采暖季限產(chǎn)等題材依然不斷涌出,市場供應(yīng)收縮預(yù)期依然強烈。短期國內(nèi)鋼價或?qū)⒀永m(xù)區(qū)間盤整走勢。基于此,對下周市場維持偏中性評價——藍色預(yù)警。具體來說,西本指數(shù)下周將在4330-4390元/噸區(qū)間震蕩運行。[文]西本新干線特邀撰稿人 2017/9/8
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