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3月8日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預(yù)警報告

2019年03月08日16:31   來源：西本資訊
摘要：從本周社會庫存變化情況來看，目前國內(nèi)鋼材市場需求正在恢復(fù)中，加上局部地區(qū)鋼廠環(huán)保限產(chǎn)、檢修的影響，預(yù)計下周國內(nèi)鋼材價格將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。從原料情況看，短期鐵礦、焦炭仍將受到高爐限產(chǎn)的影響，廢鋼在電爐鋼產(chǎn)能復(fù)蘇帶動下會率先轉(zhuǎn)強(qiáng)。

本期觀點(diǎn)：限產(chǎn)因素影響原料震蕩盤整

時間：2019-3-11—2019-3-15

● 市場回顧——鐵礦廢鋼小幅調(diào)整，煤炭焦炭漲勢受阻；

● 成本分析——鋼材價格小幅上漲，鋼廠利潤有所放大；

● 庫存分析——鋼廠觀望情緒較濃，鐵礦港存繼續(xù)上升；

● 綜合觀點(diǎn)——鋼市需求逐漸回暖，廢鋼有望率先轉(zhuǎn)強(qiáng)。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

受強(qiáng)化錯峰停限產(chǎn)方案影響，本周國內(nèi)鋼廠高爐檢修有所增多，導(dǎo)致鋼材價格小幅上漲，而原料價格則穩(wěn)中有降。

表1：國內(nèi)主要原材料價格變動明細(xì)

本月國內(nèi)主要原料市場情況如下：

鋼坯：

經(jīng)過上周持續(xù)小幅上漲后，本周國內(nèi)鋼坯市場價格逐漸趨穩(wěn)，高價接受度平平，整體成交偏弱。截止本周五，唐山市場普碳方坯出廠價格在3480元/噸左右，基本與上周末持平。從下游需求情況看，目前唐山地區(qū)帶鋼調(diào)坯企業(yè)開工率為72%，較上周上升2%；建材調(diào)坯企業(yè)開工率上升5%至45%；型材調(diào)坯企業(yè)開工率下降20%至30%左右。雖然近期國內(nèi)成品材價格有所上漲，但庫存壓力不減，而唐山鋼坯自身庫存量也在75萬噸左右相對高位，預(yù)計短期市場將震蕩偏弱運(yùn)行。

鐵礦石：

本周進(jìn)口鐵礦石市場整體成交一般，普氏62%粉礦價格較上周五下跌0.25美元至87.05美元/噸（CFR），港口庫存增至1.47億噸左右，華北部分鋼廠燒結(jié)受限，采購積極性不高，貿(mào)易商則繼續(xù)挺價觀望。雖然2月份我國進(jìn)口鐵礦石數(shù)量同比下降1.3%至8308萬噸，但由于近期鋼材市場去庫存壓力較大，鋼廠高爐檢修有所增多，對礦價走勢形成一定壓制。另一方面，在鋼材利潤不高的情況下，近期國內(nèi)鋼廠對超特粉、混合粉用量增加，巴西礦難的影響也繼續(xù)淡化。預(yù)計短期內(nèi)進(jìn)口礦價格將繼續(xù)在85-90美元/噸（CFR）之間震蕩運(yùn)行，上下空間都相對有限。

煤焦：

本周國內(nèi)市場煉焦煤價格以穩(wěn)為主，兩會期間煤礦加強(qiáng)安全生產(chǎn)，不少小煤礦仍未復(fù)產(chǎn)。目前，山西柳林地區(qū)主焦煤出廠價格維持1500-1540元/噸；河北唐山主焦煤、肥煤主流出廠價格保持1530-1590元/噸；山東地區(qū)1/3焦煤出廠價格保持1290-1320元/噸，煤礦出貨穩(wěn)定。受部分焦企限產(chǎn)影響，近期部分地區(qū)煤企反映發(fā)貨略受影響，但對后市，多數(shù)煤企依然持樂觀態(tài)度，畢竟本周進(jìn)口澳大利亞峰景煤價格繼續(xù)上漲6美元至217美元/噸（CFR），對于國內(nèi)市場來說是較大支撐。

本周國內(nèi)焦炭市場漲勢暫緩，由于近期鋼材價格走勢不明，且北方連續(xù)遭遇環(huán)保限產(chǎn)，市場觀望氣氛再現(xiàn)，部分鋼廠表示未接受前期焦企提出的100元漲幅。截止本周五，山西地區(qū)二級冶金焦出廠價格保持1900元/噸，山東和河北地區(qū)二級冶金焦出廠價格在2090-2100元/噸。預(yù)計在鋼材下游需求完全啟動前，國內(nèi)焦炭市場將以穩(wěn)為主。

廢鋼：

本周國內(nèi)市場廢鋼價格小幅下跌，隨著貿(mào)易商供貨量增多，加之北方一些長流程鋼廠限產(chǎn)，廢鋼市場基本面略顯偏弱，各地鋼廠采購價格普遍下調(diào)30元/噸左右。截止本周五，江浙市場重廢主流價格在2580-2630元/噸，較上周末下跌20-30元，江蘇主導(dǎo)鋼廠到貨量基本恢復(fù)至春節(jié)前水平；兩湖、兩廣地區(qū)重廢主流價格在2540-2600元/噸，下跌10-20元/噸左右；川渝地區(qū)重廢價格在2600-2650元/噸，下跌20元/噸；在北方市場，河北、山西市場重廢價格在2500-2550元/噸，高位鋼廠采購價下調(diào)50-60元；東北市場重廢價格保持2650元/噸左右。目前國內(nèi)電爐鋼企業(yè)產(chǎn)能利用率恢復(fù)至50%以上，且隨著廢鋼和石墨電極價格下跌、轉(zhuǎn)爐與電爐鋼成本差距縮小，部分東部電爐鋼企業(yè)也開始扭虧為贏，預(yù)計后期產(chǎn)能利用率仍有上升空間，因此廢鋼價格調(diào)整幅度有限。預(yù)計下周國內(nèi)市場廢鋼價格有望先抑后揚(yáng)。

二、國內(nèi)鋼廠成本和庫存變化

本周國內(nèi)鐵礦石價格相對穩(wěn)定，而廢鋼和石墨電極價格則都略有下降，長流程鋼廠和短流程鋼廠生產(chǎn)成本繼續(xù)縮小，不少電爐鋼廠扭虧為盈。截止本周五，長流程鋼廠三級螺紋鋼生產(chǎn)成本為3397元/噸，較上周上升7元/噸；短流程鋼廠（獨(dú)立電爐）三級螺紋鋼成本為3726元/噸，較上周下降22元/噸；長流程鋼廠與短流程鋼廠成本差距縮小至329元/噸，較上周收窄29元/噸。本周國內(nèi)鋼材市場價格略有上漲，截止本周五，國內(nèi)市場三級螺紋鋼和5.75mm熱卷平均價格分別為3992元/噸和3885元/噸，分別較上周上漲40元/噸和25元/噸。對應(yīng)當(dāng)前原料成本，目前國內(nèi)長流程鋼廠螺紋鋼毛利較上周回升33元至495元/噸，熱卷毛利回升18元至388元/噸；短流程鋼廠螺紋鋼毛利增長62元至166元/噸。

表3：本周國內(nèi)鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)成本測算

從庫存情況看（見表4），本周國內(nèi)鋼廠煤焦和廢鋼庫存略有上升，這分別是受到高爐、焦?fàn)t限產(chǎn)以及廢鋼到貨量增加的影響；鐵礦石則變化不大，港口庫存略有上升。

表4：本周國內(nèi)鋼廠（廠內(nèi)）原料庫存變化

三、綜合觀點(diǎn)

從本周社會庫存變化情況來看，目前國內(nèi)鋼材市場需求正在恢復(fù)中，加上局部地區(qū)鋼廠環(huán)保限產(chǎn)、檢修的影響，預(yù)計下周國內(nèi)鋼材價格將震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。從原料情況看，短期鐵礦、焦炭仍將受到高爐限產(chǎn)的影響，廢鋼在電爐鋼產(chǎn)能復(fù)蘇帶動下會率先轉(zhuǎn)強(qiáng)。[文] 西本新干線特邀撰稿人謙文2019/3/8

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