原料預警

11月8日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2019年11月08日16:41   來源：西本資訊
摘要：本周國內原料現(xiàn)貨市場漲跌分歧，其中進口礦受環(huán)保限產范圍擴大，后期秋冬采暖季即將來臨，市場預期信心不足，以及礦石主力合約下跌，市場報價弱勢見跌；焦炭市場整體供應寬松，鋼企打壓并控量采購，焦炭再次整體下跌，多數(shù)焦企利潤微薄，少數(shù)已現(xiàn)虧損；廢鋼市場受鋼價南強北弱，市場報價亦現(xiàn)南漲北穩(wěn)?？紤]，11月下旬秋冬采暖季即將來臨，北方鋼企繼續(xù)控量原料采購，市場成交相對疲軟。預計，下周進口礦和國產礦價格震蕩下跌，焦煤和焦炭價格跌后暫穩(wěn)，廢鋼價格漲后企穩(wěn)，鋼坯市場窄幅震蕩調整為主。

本期觀點：礦石震蕩見跌 焦炭弱勢下行

時間：2019-11-11—2019-11-15

● 市場回顧——進口礦價震蕩見跌，焦炭市場整體下跌；

● 成本分析——礦石焦炭雙雙下跌，鋼廠成本整體下降；

● 庫存分析——環(huán)保限產范圍擴散，原料采購相對偏弱；

● 綜合觀點——大氣污染鋼企限產，采購放緩多數(shù)見跌。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情多數(shù)見跌，其中，進口礦價格震蕩下跌，鋼坯窄幅震蕩盤整，國產礦部分見跌，焦炭價格整體下跌，廢鋼價格止跌反彈，具體分品種來看：

鋼坯方面：本周國內鋼坯行情窄幅震蕩盤整，截止本周五發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價報在3330元/噸，較上周五收市價持平，較上月末價格下跌20元/噸。庫存方面來看，11月8日早8點，唐山象嶼正豐庫存量為4.4萬噸，海翼宏潤庫存量為9.39萬噸，物產震翔庫存量為1.8萬噸，三個主要庫存合計為15.62萬噸，較上周末庫存增加1.69萬噸。從市場來看，上月末開始，河北、山西、山東和江蘇等地大面積大區(qū)重污染預警，唐山地區(qū)部分鋼企執(zhí)行環(huán)保限產，鋼坯市場銷售相應縮量，市場鋼坯庫存止降反增，但基于庫存總量依然低位，商家挺價意愿較強，上周末對鋼坯執(zhí)行鎖價3330元。周初至周三，受黑色系商品期貨上漲，以及螺紋等成品材價格逐日攀漲，鋼坯報價也隨之小幅推高。周四至周五，受黑色系商品期貨集體轉弱，鋼坯商家操作謹慎，市場報價接連回調?？紤]，河北、江蘇等地大氣重污染預警解除，鋼坯庫存資源接連增庫等，預計，下周普碳鋼坯行情仍將窄幅震蕩調整為主。

鐵礦石方面：本周國內鐵精粉價格弱勢見跌，主要近期河北等地執(zhí)行環(huán)保限產政策，市場詢盤采購相對較少，華北及東北等礦區(qū)價格小幅見跌。本周進口礦市場價格震蕩見跌，截止11月7日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為82.5美元/噸，周環(huán)比下跌1.5美元/噸。港口方面，截止本周五，全國主要港口鐵礦石庫存約12586萬噸，較上周末庫存下降56萬噸。上周澳洲和巴西礦發(fā)運量總體增加，但非主流礦國家發(fā)運量大幅減少。同時，本周抵港船舶數(shù)量有所下降，港口入庫量相應減少。需求來看，上周末至本周三，受河北、山東、山西、河南、江蘇等地大面積啟動污染天氣預警，很多鋼廠執(zhí)行燒結50%-100%停限產，部分高爐限產50%左右，多數(shù)鋼廠礦石補庫意愿不高，廠內庫存處于偏低位置。本周三，隨著大氣污染預警陸續(xù)解除，部分鋼廠開始陸續(xù)復產。不過，11月下旬秋冬采暖季限產又降啟動，使得多數(shù)鋼廠并不急于增加采購。預計，下周進口礦市場行情仍將震蕩偏弱運行。 

焦煤方面：本周國內焦煤市場行情弱勢下跌，受焦炭價格下跌影響，下游焦企采購謹慎，原料庫存基本維持中低位；外加近期環(huán)保預警頻繁，主產區(qū)煤礦庫存繼續(xù)累積，市場心態(tài)較弱；同時，受進口煤資源沖擊，主產地低硫焦煤出貨不佳，報價加速下跌，其中長治地區(qū)低硫焦煤累跌60元/噸；臨汾地區(qū)低硫焦煤本周累跌90元/噸；呂梁地區(qū)柳林低焦煤跌至1360元/噸左右，為2017年7月份以來新低。當前焦煤市場供應充足，下游焦企放緩采購，預計，下周國內焦煤市場穩(wěn)中趨弱運行。價格方面，山西長治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報1330元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報1360元/噸，S1.3，G75報1150元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報1000元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報1505元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1600元/噸，1/3焦煤車板價1470元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1200元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報1450元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報1420元/噸，均出廠含稅價。

焦炭方面：本周國內焦炭價格整體下跌50元/噸，為10月下旬以來第二輪下跌，累計跌幅100元/噸。當前焦企利潤空間進一步壓縮，部分焦企出現(xiàn)短暫虧損狀態(tài)，主產地減產依舊不明顯，雖有短暫限產行為，但整體產能影響不大。鋼企因對后市預期偏弱，疊加近期環(huán)保限產范圍擴大以及部分鋼企自身常規(guī)檢修，對原料采購繼續(xù)控制到貨量為主，庫存維持中高位。港口方面，本周山東兩港庫存396萬噸，較上周下降9萬噸左右，受焦炭價格下跌影響，港口成交相對低迷，貿易商出貨情緒高，報價繼續(xù)趨弱20-30元/噸，現(xiàn)準一級焦報1730元/噸左右?？紤]，國內焦炭市場供應依舊寬松，下游鋼企采購情緒消極，但考慮到近期鋼價反彈明顯，焦企利潤空間極小，預計，下周國內焦炭市場將跌后持穩(wěn)為主。現(xiàn)華東地區(qū)二級焦出廠含稅報價為 1750-1950元/噸；華北地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1700-1800元/噸；山西地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1600-1700元/噸；東北地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1750-1900元/噸。

廢鋼方面：本周國內廢鋼行情整體止跌反彈為主，受國內鋼價多地上漲，唐山鋼坯小幅反彈等，廢鋼市場信心增強，其中華東地區(qū)受成品材價格上漲，廢鋼價格止跌轉漲，沙鋼本周對廢鋼收購價大幅上調80元，華東其他鋼廠也陸續(xù)跟漲，漲幅在30-80元不等。華北地區(qū)因環(huán)保限產以及秋冬采暖季來臨，鋼企收購廢鋼積極性不高，廢鋼價格整體弱穩(wěn)運行。整體來看，當前廢鋼市場供需相對平衡，貿易商后市預期偏謹慎。同時受國內鋼價南強北弱，廢鋼市場亦整體南漲北穩(wěn)，考慮采暖季來臨需求轉弱，預計，下周國內廢鋼市場多數(shù)企穩(wěn)為主?，F(xiàn)華東地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2250-2450元/噸；華中地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2300-2400元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報價為2250-2450元/噸；華南地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2300-2400元/噸；東北地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化（主力合約）

截止本周五午后，黑色系商品期貨周環(huán)比多數(shù)上漲。具體來看，本周螺紋鋼主力合約延續(xù)上漲，螺紋和熱卷主力合約分別漲幅為1.28%和0.51%，主要受到成品材社會庫存持續(xù)下降，終端采購需求相對較好，市場報價接連上漲，給多頭勢力增強信心；焦炭和焦煤主力合約分別上漲0.4%和0.24%，現(xiàn)下游焦企價格接連下跌，多數(shù)焦企利潤微薄，少數(shù)焦企已經(jīng)虧損，且焦企港口庫存創(chuàng)六個半月新低，盤面多空博弈較為激勵；本周鐵礦主力合約跌幅為3.19%，主要受大氣環(huán)保多地鋼企限產，部分鋼企燒結、高爐等停限產50%，疊加秋冬采暖季來臨，市場對預期相對悲觀，空頭勢力較為強勁。

三、綜合觀點

本周國內原料現(xiàn)貨市場漲跌分歧，其中進口礦受環(huán)保限產范圍擴大，后期秋冬采暖季即將來臨，市場預期信心不足，以及礦石主力合約下跌，市場報價弱勢見跌；焦炭市場整體供應寬松，鋼企打壓并控量采購，焦炭再次整體下跌，多數(shù)焦企利潤微薄，少數(shù)已現(xiàn)虧損；廢鋼市場受鋼價南強北弱，市場報價亦現(xiàn)南漲北穩(wěn)。考慮，11月下旬秋冬采暖季即將來臨，北方鋼企繼續(xù)控量原料采購，市場成交相對疲軟。預計，下周進口礦和國產礦價格震蕩下跌，焦煤和焦炭價格跌后暫穩(wěn)，廢鋼價格漲后企穩(wěn)，鋼坯市場窄幅震蕩調整為主。

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