西本要聞

1月22日西本新干線鋼材價格指數(shù)走勢預警報告

2021年01月22日15:07   來源:西本資訊
摘要:本周,國內(nèi)建筑鋼市差異化運行:在北方,鋼廠冬儲政策陸續(xù)出籠,廠家抱團漲價,市場報價穩(wěn)中上抬;在南方,終端需求加速離場,資本市場頻繁波動,多數(shù)市場建筑鋼價震蕩回調(diào)。與此同時,本周原料價格延續(xù)強勢:鐵礦高位盤整,廢鋼資源偏緊,焦炭開啟第十四輪上調(diào);在高成本的支撐下,鋼廠集體挺價,市場回調(diào)的空間受到壓制。南北市場表現(xiàn)不一,區(qū)域價差有所縮小,貿(mào)易商虧損嚴重,多地市場價格回調(diào)告一段落。下周是本月的最后一周,更多工程進入收尾階段,終端需求進一步萎縮, 隨著“冬儲”行情逐步啟動,市場價格波動意義不大。鋼廠轉嫁成本,商家有價無市,我們對下周市場行情持相對中性評價——藍色預警:需求離場,波動收窄。具體來說,西本鋼材指數(shù)下周將在4490-4590元區(qū)間運行。

本期觀點:終端加速離場 價格波動收窄

時間:2021-1-25—2021-1-29

預警色標:藍色

●市場回顧:需求漸行漸弱,鋼價震蕩走低;

●成本分析:原料價格偏強,成本支撐明顯;

●供需分析:供求矛盾顯現(xiàn),庫存加速累積;

●宏觀分析:擴內(nèi)需“挑大梁”,經(jīng)濟復蘇動力足。

●綜合觀點:本周,國內(nèi)建筑鋼市差異化運行:在北方,鋼廠冬儲政策陸續(xù)出籠,廠家抱團漲價,市場報價穩(wěn)中上抬;在南方,終端需求加速離場,資本市場頻繁波動,多數(shù)市場建筑鋼價震蕩回調(diào)。與此同時,本周原料價格延續(xù)強勢:鐵礦高位盤整,廢鋼資源偏緊,焦炭開啟第十四輪上調(diào);在高成本的支撐下,鋼廠集體挺價,市場回調(diào)的空間受到壓制。南北市場表現(xiàn)不一,區(qū)域價差有所縮小,貿(mào)易商虧損嚴重,多地市場價格回調(diào)告一段落。下周是本月的最后一周,更多工程進入收尾階段,終端需求進一步萎縮, 隨著“冬儲”行情逐步啟動,市場價格波動意義不大。鋼廠轉嫁成本,商家有價無市,我們對下周市場行情持相對中性評價——藍色預警:需求離場,波動收窄。具體來說,西本鋼材指數(shù)下周將在4490-4590元區(qū)間運行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

2、本周上海螺紋鋼價格情況

本周申城建材價格震蕩筑底,截至1月21日,西本指數(shù)報在4540,較上周末下調(diào)40;而滬上優(yōu)質(zhì)盤螺代表規(guī)格報價4390元/噸,較上周末下調(diào)90元/噸。

市場反饋,隨著下游需求逐步轉弱,上半周,商家以價換量,申城建筑鋼價主動回調(diào);周四以后,鋼廠冬儲政策陸續(xù)出臺,貿(mào)易商進貨成本被鎖定,市場報價止跌,低位小幅回漲。由于需求快速萎縮,本周申城建材庫存繼續(xù)上升。考慮到下周起中小商家陸續(xù)離場,庫存大戶不會隨意漲跌,預計價格波動幅度收窄。

3、全國市場方面

根據(jù)西本新干線監(jiān)控的數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)建材價格漲跌互現(xiàn),不同區(qū)域表現(xiàn)不同,具體來看各地表現(xiàn):

北京市場:本周北京市場現(xiàn)貨價格先穩(wěn)后漲,較上周末累計上漲50元/噸?,F(xiàn)河北鋼鐵 HRB400EФ12-Ф14mm小螺紋4160-4190元/噸,HRB400EФ16mm螺紋4180元/噸左右,HRB400EФ18-22mm大螺紋4090-4110元/噸;HRB400Ф8-10mm盤螺報價4200-4220元/噸。

本周,北京市場工程基本停工,上半周,受進貨成本制約,商家降價意愿不強。下半周,周邊鋼廠冬儲政策出籠,到貨成本繼續(xù)走高,市場報價主動拉漲。庫存方面,本周北京市場加速累庫,建材庫存增加7萬噸至44萬左右??紤]到下周商家陸續(xù)休市,預計北京市場價格平穩(wěn)運行。

杭州市場:本周杭州市場價格震蕩運行,目前沙鋼16-25mm螺紋鋼主流報價在4370元/噸,永鋼、中天、申特等同規(guī)格資源4320-4350元/噸;永鋼、中天、沙鋼等盤螺價格4500元/噸左右;合格品螺紋售價在4240-4300元/噸,盤螺4300元/噸左右。

本周,杭州地區(qū)終端用戶采購放緩,市場成交明顯下滑,現(xiàn)貨庫存大幅增倉,但主導鋼廠繼續(xù)挺價,新一期出廠價格倒掛明顯,經(jīng)銷商殺跌意愿減弱。庫存方面,本周杭州螺紋鋼庫存量約39.6萬噸,周環(huán)比增加10.4萬噸。目前,杭州市場進入冬儲階段,預計下周價格橫盤觀望。

廣州市場:本周廣州市場建材價格繼續(xù)下挫,現(xiàn)螺紋鋼韶鋼Ф18-25mmHRB400E規(guī)格資源主流報價在4640元/噸,廣鋼、冷鋼、裕豐、粵鋼、湘鋼HRB400EФ18-25mm規(guī)格資源報價在4610-4640元/噸;韶鋼HPB300Ф6-10mm高線主流價格4800-4860元/噸;廣鋼、珠海粵鋼、湘鋼同規(guī)格高線售價4660-4820元/噸。湘鋼、萍鋼Ф8-10mmHRB400盤螺報價4680-4740元/噸。

本周,黑色系期貨頻繁起伏,終端需求跟進不足,貿(mào)易商預期比較謹慎,廣州市場價格持續(xù)陰跌,但出貨量持續(xù)走低,本地鋼廠仍在挺價。庫存方面,本周廣州市場庫存總量再度回升:截至20日,樣本倉庫建材存量為98.88萬噸,較上周(93.55萬噸)增加5.33萬噸。其中,螺紋鋼庫存67.94萬噸,較上周(66.51萬噸)增加1.43萬噸,線材和盤螺庫存30.94萬噸,較上周(27.04萬噸)增加3.9萬噸。隨著春節(jié)臨近,下游工地陸續(xù)放假,終端需求進入收尾階段,經(jīng)銷商以冬儲備貨為主,預計下周廣州市場價格窄幅波動。

二、成本分析

1、本周鋼廠調(diào)價

本周國內(nèi)各地區(qū)主導鋼廠出廠價格漲跌互現(xiàn),其中華東地區(qū)主導鋼廠出廠價以下調(diào)為主,而其他地區(qū)鋼廠出廠價有小幅上調(diào)。在原料價格支撐下,鋼廠不甘主動降價。

2、原材料

本周國內(nèi)原料價格以上調(diào)為主,不同品種漲幅有所不同,具體來看:

鋼坯市場:本周國內(nèi)鋼坯價格小幅回漲。本周前期,受唐山軋鋼企業(yè)復產(chǎn)影響,鋼坯需求有所增加,主要鋼坯庫存終結上漲;本周后期,唐山調(diào)坯軋材企業(yè)再次停產(chǎn),鋼坯需求再次下滑。目前,生產(chǎn)成本不斷上移,鋼坯廠家進入虧損臨界點,挺價意圖比較明顯。綜合來看,鋼坯成交減量,成本支撐價格,預計下周國內(nèi)鋼坯價格區(qū)間震蕩。

焦炭市場:本周,國內(nèi)焦炭市場第14輪上漲基本落實,累計漲幅900元/噸。當前焦炭企業(yè)利潤豐厚,但整體供應依舊偏緊,焦炭企業(yè)掌控市場話語權。下游鋼企高爐開工率不低,廠內(nèi)焦炭庫存偏低,補庫需求強勁,只能被動接受焦企再次提漲??紤]到年前鋼廠銷售壓力增加,利潤空間被壓縮,預計國內(nèi)焦炭市場上漲勢頭趨緩。

廢鋼市場:本周國內(nèi)廢鋼市場高位運行,局部小幅回調(diào)。具體表現(xiàn)為,華東地區(qū):經(jīng)過上周大幅拉漲后,主要鋼企廢鋼到貨情況較好,少數(shù)鋼企收購價格高位回調(diào)30-60元/噸。華北地區(qū):廢鋼資源偏緊,鋼企到貨情況一般,考慮到成本壓力,廠家不再拉漲吸貨,廢鋼價格持穩(wěn)運行。華中、華南、東北等地:廢鋼收購價格回調(diào),其中華南地區(qū)累計跌幅50-60元/噸??紤]到近期廢鋼資源逐步減少,但貿(mào)易商出貨積極,而電爐鋼廠停產(chǎn)放假增多,預計下周廢鋼市場價格高位調(diào)整。

鐵礦石市場:本周進口礦價格高位震蕩,截止1月21日,普氏62%鐵礦石指數(shù)為170.55美元/噸,周環(huán)比下跌0.9美元/噸。本周國內(nèi)高爐開工率83.2%,環(huán)比上周下降1.04%,同比下降1.95%;日均鐵水產(chǎn)量242.55萬噸,環(huán)比下降0.32萬噸。臨近春節(jié),港口現(xiàn)貨交易降溫,多數(shù)鋼廠按需采購,對卡粉、塊礦等需求偏強,對2月份船期高品位礦的采購意愿更高。綜合來看,近期鋼廠燒結有減產(chǎn)預期,市場交易放緩,預計下周鐵礦石價格震蕩調(diào)整。

海運市場:1月21日,波羅的海干散貨運價指數(shù)(BDI)收報1837點,較上周同期上調(diào)45點,漲幅2.5%。1月15日,上海航運交易所發(fā)布的中國沿海(散貨)綜合運價指數(shù)報收1394.01點,較1月8日上調(diào)1.9%。1月21日,上海航運交易所發(fā)布的煤炭貨種運價指數(shù)報收1110.86點;秦皇島-上海(4-5萬dwt)航線運價為45.6元/噸;秦皇島-廣州(6-7萬dwt)航線運價為48.2元/噸。1月20日,沿海金屬礦石貨種運價指數(shù)報收1220.99點。預計下周BDI指數(shù)將以窄幅震蕩為主。

三、供給和需求分析

西本新干線跟蹤的數(shù)據(jù)顯示,本周國內(nèi)終端需求加速離場,市場交易進入“冬儲”階段。據(jù)了解,下周更多市場進入休市狀態(tài),需求將會進一步下滑,現(xiàn)貨市場面臨“有價無市”的狀況。

庫存方面,本周滬市螺紋鋼庫存27.31萬噸,環(huán)比上周上升3.36萬噸;從全國庫存統(tǒng)計來看,主要城市螺紋鋼庫存環(huán)比上升55.6萬噸,線材庫存環(huán)比上周上升18.15萬噸。雖然供給端壓力有所減小,但降幅并不明顯,而需求端則出現(xiàn)顯著下滑,本周國內(nèi)供需矛盾進一步顯現(xiàn)。隨著春節(jié)臨近,這種狀況仍會延續(xù),對市場情緒帶來擾動。

四、宏觀方面

1. 擴內(nèi)需“挑大梁” 經(jīng)濟穩(wěn)步復蘇動力足

2021年國內(nèi)經(jīng)濟增速可能達到8%左右。專家認為,外部不確定性因素猶在,要重點在擴大內(nèi)需上下功夫,消費全年增速或達10%。同時,在基建投資面臨較大財政資金壓力、房地產(chǎn)投資面臨政策約束背景下,制造業(yè)投資有望明顯反彈。

2. 全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增速連續(xù)7個月正增長

1月18日,國家統(tǒng)計局發(fā)布了去年12月份房地產(chǎn)開發(fā)和銷售情況月度報告。去年12月份,房地產(chǎn)開發(fā)景氣指數(shù)(簡稱“國房景氣指數(shù)”)為100.76,比11月份提高0.21點。2020年1月份-12月份,全國房地產(chǎn)開發(fā)投資141443億元,比上年增長7.0%,增速比去年1月份-11月份提高0.2個百分點,比上年回落2.9個百分點。投資增速自1月份至6月份轉正后,連續(xù)7個月保持正增長,再創(chuàng)年內(nèi)新高。

3. 2020年我國鋼筋產(chǎn)量同比增長5.1%

國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示:2020年12月份,我國鋼筋產(chǎn)量為2358.0萬噸,同比增長6.4%;1-12月累計產(chǎn)量為26639.1萬噸,同比增長5.1%;12月份,我國線材(盤條)產(chǎn)量為1468.4萬噸,同比增長10.1%;1-12月累計產(chǎn)量為16655.6噸,同比增長6.4%。

五、綜合觀點

本周,國內(nèi)建筑鋼市差異化運行:在北方,鋼廠冬儲政策陸續(xù)出籠,廠家抱團漲價,市場報價穩(wěn)中上抬;在南方,終端需求加速離場,資本市場頻繁波動,多數(shù)市場建筑鋼價震蕩回調(diào)。與此同時,本周原料價格延續(xù)強勢:鐵礦高位盤整,廢鋼資源偏緊,焦炭開啟第十四輪上調(diào);在高成本的支撐下,鋼廠集體挺價,市場回調(diào)的空間受到壓制。南北市場表現(xiàn)不一,區(qū)域價差有所縮小,貿(mào)易商虧損嚴重,多地市場價格回調(diào)告一段落。下周是本月的最后一周,更多工程進入收尾階段,終端需求進一步萎縮, 隨著“冬儲”行情逐步啟動,市場價格波動意義不大。鋼廠轉嫁成本,商家有價無市,我們對下周市場行情持相對中性評價——藍色預警:需求離場,波動收窄。具體來說,西本鋼材指數(shù)下周將在4490-4590元區(qū)間運行。[文]西本新干線特邀撰稿人2021/1/22

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