原料預警

3月26日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2021年03月26日15:32   來源：西本資訊
摘要：本周全國大部晴天為主，終端表觀需求逐步提升，成品材社庫連降三周，卷螺合約扶搖直上，情緒上漲鋼價走高。然碳中和下環(huán)保高壓，唐山減產(chǎn)已現(xiàn)常態(tài)，原料市場供應寬松，鋼企繼續(xù)打壓限采。其中，焦炭第七輪提降落地，新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，市場情緒仍顯悲觀；礦石港口繼續(xù)升庫，處于1.3億噸上方，鋼企謹慎按需采購?？紤]，需求向好鋼價上漲，高爐開工環(huán)比下降，預計，下周鐵礦行情震蕩見跌，焦煤價格弱穩(wěn)運行，焦炭走勢依舊偏弱，廢鋼行情跌勢放緩，鋼坯市場高位震蕩為主。

本期觀點： 礦焦延續(xù)下跌 成本明顯下移

時間：2021-3-29—2021-4-2

● 市場回顧——進口礦價弱勢下跌，焦炭七輪提降落地；

● 成本分析——礦焦價格雙雙下跌，鋼價成本明顯下移；

● 庫存分析——焦炭供應維持寬松，礦石港口繼續(xù)升庫；

● 綜合觀點——唐山減產(chǎn)為常態(tài)化，原料走勢多數(shù)下跌。

一、本周國內(nèi)原料市場回顧

本周國內(nèi)原料主要品種多數(shù)下跌，其中，進口礦延續(xù)下跌，鋼坯行情大幅暴漲，國產(chǎn)礦明顯下跌，焦炭行情七輪下跌，廢鋼行情弱勢下跌，具體分品種來看：

鋼坯方面：本周國內(nèi)鋼坯行情大幅暴漲，截止發(fā)稿，唐山地區(qū)普碳方坯含稅價報在4710元/噸，較上周末上漲220元/噸，較上月末上漲440元/噸。庫存方面，3月26日早8點，唐山象嶼正豐庫鋼坯庫存20.72萬噸，海翼宏潤庫存量為16.04萬噸，物產(chǎn)震翔庫存量為3.83萬噸，三個主要倉庫鋼坯合計為合計40.59萬噸，較昨日減少3.78萬噸，較上周末減少24.92萬噸。市場方面：受環(huán)保限產(chǎn)制約，本周唐山鋼坯日投放量處于低位，而下游日均需求量接近正常水平，日均缺口3-4萬噸，需求大于供給，降庫速度明顯，現(xiàn)唐山倉儲鋼坯在42萬噸左右，其中，部分屬于遠期交易資源，整體可供流通量不足，鋼坯報價連日上漲。據(jù)商家反饋，唐山鋼坯處于歷史高位，現(xiàn)貨比軋材的大螺紋還貴，正因如此，有華南鋼坯北上銷往唐山，進口鋼坯也陸續(xù)抵達投放。考慮，鋼坯社庫持續(xù)下降，廠商聯(lián)合大幅漲價，外圍坯料陸續(xù)投放，預計，下周國內(nèi)鋼坯行情或?qū)⒏呶徽鹗幷{(diào)整為主。

鐵礦石方面：本周進口礦市場行情弱勢下跌，截止3月25日，普氏62%鐵礦石指數(shù)為160.2美元/噸，較上周末下跌5.8美元/噸。港口方面，主要港口礦石庫存13068萬噸，周環(huán)比上漲45萬噸，連續(xù)四周增庫。供應來看，颶風過后，上周澳洲發(fā)運量較為積極，巴西鐵礦發(fā)運量高位略有回落，澳巴發(fā)運總量2337萬噸，環(huán)比增加128萬噸，前往中國的量受海外分流有所下降；本周中國45港口到港2178萬噸，環(huán)比增加56萬噸。需求來看，本周高爐開工率79.56%，環(huán)比上周下降0.13%，較去年同期下降1.82%。本周全國多數(shù)地區(qū)晴天為主，成品材價格上漲的情況下，鋼企對鐵礦需求仍有支撐。唐山地區(qū)環(huán)保解除后，部分高爐、燒結(jié)廠復產(chǎn)，港口疏港量有所提升，但鋼廠采購謹慎，多按需補庫為主?？紤]，庫存上漲供應寬松，鋼企謹慎按需采購，唐山常態(tài)化環(huán)保限產(chǎn)，預計，下周鐵礦石行情仍將震蕩偏弱運行。

焦煤方面：本周國內(nèi)焦煤行情穩(wěn)中偏弱運行，具體來看，下游焦炭依舊弱勢下跌，焦煤受主產(chǎn)地山西、內(nèi)蒙等地環(huán)保及安全檢查頻繁，區(qū)域性供應縮減，不同煤種行情稍有分化，優(yōu)質(zhì)主焦資源出貨好轉(zhuǎn)，銷售壓力較小，價格亦基本趨穩(wěn)；氣煤和貧瘦煤出貨一般，仍有趨弱跡象。另外，山西、內(nèi)蒙部分肥煤由于供應減量出現(xiàn)小幅探漲，其中，靈石、烏海地區(qū)肥煤上漲20-70元/噸左右?？紤]，焦炭市場趨弱運行，市場情緒相對偏弱，預計，下周國內(nèi)焦煤市場維持弱穩(wěn)運行?，F(xiàn)山西長治地區(qū)瘦主焦S0.5G7報1380元/噸；柳林主焦煤S0.7，G85報1450元/噸，S1.3，G75報1150元/噸。內(nèi)蒙烏海1/3焦煤A≤10.5，S≤1.0，V≤32，G≥80，Y17報1030元/噸；唐山主焦煤S0.8-0.9，G>85，Y17-23報1650元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1530元/噸，1/3焦煤車板價1420元/噸。徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1250元/噸，主焦煤A<10，S<1.2到廠含稅報1450元/噸；山東泰安主焦煤A<10，V28，S0.6，G80，Y>18出廠含稅報1520元/噸。

焦炭方面：本周國內(nèi)焦炭第七輪提降基本落實，累計跌幅700元/噸。當前焦企利潤大幅下滑，但依舊可觀，生產(chǎn)仍屬積極。山西地區(qū)實施能耗“雙控”政策，部分焦爐限產(chǎn)10%-30%，但焦企廠庫已累至高位，新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，中間貿(mào)易商需求不足等，短期暫難扭轉(zhuǎn)焦炭供應寬松局面，市場情緒面仍偏悲觀。鋼廠方面，受唐山多數(shù)鋼企高爐限產(chǎn)30-50%，焦炭需求量進一步壓縮，外加多數(shù)鋼企焦炭庫存處于中高位，采購依舊放緩，對焦炭打壓意愿不減?？紤]，當前焦炭供應寬松，市場看跌情緒仍在，預計，下周國內(nèi)焦炭市場維持偏弱運行。港口方面，本周山東兩港總庫存189萬噸，較上周上升6萬噸左右，準一級冶金焦場地現(xiàn)匯報價2050元/噸左右?，F(xiàn)華東地區(qū)二級焦出廠含稅報價為 2050-2400元/噸；華北地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1950-2100元/噸；山西地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1900-2100元/噸；東北地區(qū)二級焦出廠含稅報價為1900-2050元/噸。

廢鋼方面：本周國內(nèi)廢鋼行情弱勢運行，具體來看，華東市場受北方廢鋼大幅下跌拖累，本周下跌范圍擴大，主要鋼企除個別持穩(wěn)，其他基本全線下跌30-80元/噸。國內(nèi)終端需求恢復不及預期，外加鋼企環(huán)保限產(chǎn)預期強烈，特別是近期唐山高爐限產(chǎn)連續(xù)加碼，對原料沖擊較大，北方廢鋼價格3月份從高位累計回調(diào)200-300元/噸左右，個別地區(qū)降幅達到400元/噸左右。考慮，當前廢鋼需求萎縮，貿(mào)易商恐跌情緒仍在，出貨積極性較高，但成材價格趨強對廢鋼有一定支撐，預計，下周廢鋼市場震蕩偏弱運行為主。現(xiàn)華東地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2700-3000元/噸；華中地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為3000-3100元/噸；華北地區(qū)重廢（﹥6mm）不含稅報價為2950-3100元/噸；華南地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2950-3100元/噸；東北地區(qū)市場重廢（﹥6mm）不含稅報價為2850-3000元/噸。

二、綜合觀點

本周全國大部晴天為主，終端表觀需求逐步提升，成品材社庫連降三周，卷螺合約扶搖直上，情緒上漲鋼價走高。然碳中和下環(huán)保高壓，唐山減產(chǎn)已現(xiàn)常態(tài)，原料市場供應寬松，鋼企繼續(xù)打壓限采。其中，焦炭第七輪提降落地，新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，市場情緒仍顯悲觀；礦石港口繼續(xù)升庫，處于1.3億噸上方，鋼企謹慎按需采購?？紤]，需求向好鋼價上漲，高爐開工環(huán)比下降，預計，下周鐵礦行情震蕩見跌，焦煤價格弱穩(wěn)運行，焦炭走勢依舊偏弱，廢鋼行情跌勢放緩，鋼坯市場高位震蕩為主。

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