西本要聞
[庫(kù)存看市場(chǎng)]政策導(dǎo)向明確,鋼價(jià)大幅走低
2021年10月23日06:31 來(lái)源:西本資訊
本周(10月18日—10月22日),西本鋼材指數(shù)收在5750元/噸,周環(huán)比下跌310元。西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止10月22日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為5750元/噸,周環(huán)比下跌232元/噸;高線HPB300φ6.5mm為6017元/噸,周環(huán)比下跌245元/噸。
本期,全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格全面下行:其中,東北、西北、華北市場(chǎng)大跌,主導(dǎo)鋼廠跟進(jìn);華東、華中、華南、西南需求下滑,價(jià)格混亂走低。本周西本鋼材指數(shù)大跌,成本指數(shù)小跌,表明鋼廠利潤(rùn)空間被壓縮;本周螺紋鋼期貨破位下行,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)期帶來(lái)拖累。
期貨方面,本周黑色系主力合約多數(shù)下行:鐵礦石震蕩調(diào)整,焦炭高位跳水,熱卷大幅走低,螺紋破位回調(diào)。其中,熱卷2201合約周五夜盤(pán)收5322元,較上周五夜盤(pán)下跌305元/噸;螺紋鋼RB2201合約周五夜盤(pán)收在4889元/噸,較上周五夜盤(pán)大跌512元/噸;從全周走勢(shì)情況看,原料端(特別是焦炭)主動(dòng)回落,成材端(特別是螺紋)跌幅較大。
回首本期,消息面缺少提振,原料市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整,螺紋現(xiàn)貨大幅下挫,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本資訊庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:截至10月21日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為23.57萬(wàn)噸,較上周減少4.41萬(wàn)噸,減幅為15.76%,上海地區(qū)庫(kù)存連續(xù)第九周回落;目前庫(kù)存量較上年同期(10月22日的38.62萬(wàn)噸)減少15.05萬(wàn)噸,減幅為38.97%。本周庫(kù)存下降,主要原因是外地資源補(bǔ)充有限,且貿(mào)易商消極囤貨,降低庫(kù)存減少風(fēng)險(xiǎn)。
本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.68萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少9.19%;本周終端采購(gòu)量環(huán)比下降,主要原因是終端需求偏弱,加上市場(chǎng)價(jià)格暴跌,工地延緩了要貨。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購(gòu)量低于正常水平,預(yù)計(jì)后期難以放量。
本期西本鋼材指數(shù)大跌,市場(chǎng)價(jià)格重挫:周一,小幅下跌;周二,繼續(xù)下探;周三,止跌小漲;周四,盤(pán)中殺跌;周五,混亂走低。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存仍有下降,終端需求環(huán)比下滑;供給沒(méi)有太大壓力,商家出貨意愿更強(qiáng)。目前市場(chǎng)行情處于“慌亂”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)易跌難漲。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1220.70萬(wàn)噸,較上周減少44.23萬(wàn)噸,減幅為3.5%,環(huán)比降幅收縮。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫(kù)存量為592.88萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少26.37萬(wàn)噸,減幅為4.26%;線盤(pán)總庫(kù)存量為139.51萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少5.91萬(wàn)噸,減幅為4.06%;熱軋卷板庫(kù)存量為257.15萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少8.29萬(wàn)噸,減幅為3.12%;冷軋卷板庫(kù)存量為124.45萬(wàn)噸,環(huán)比上周增加0.07萬(wàn)噸,增幅為0.06%;中厚板庫(kù)存量為106.71噸,環(huán)比上周減少3.73萬(wàn)噸,減幅為3.38%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2020年10月22日的1398.9噸)減少178.2萬(wàn)噸,減幅為12.74%。分品種看,本期五大品種庫(kù)存中,僅冷卷庫(kù)存繼續(xù)增加。
本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格大幅下跌。目前,安徽市場(chǎng)價(jià)格處于第一梯隊(duì),江西市場(chǎng)價(jià)格最低,其它區(qū)域價(jià)格比較接近。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在5250-5550元/噸,環(huán)比上周五有300-350元/噸的下跌。
本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:前三季度GDP同比增長(zhǎng)9.8%
10月18日,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2021年前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。初步核算,前三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值823131億元,按可比價(jià)格計(jì)算,同比增長(zhǎng)9.8%,兩年平均增長(zhǎng)5.2%,比上半年兩年平均增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。分季度看,一季度同比增長(zhǎng)18.3%,兩年平均增長(zhǎng)5.0%;二季度同比增長(zhǎng)7.9%,兩年平均增長(zhǎng)5.5%;三季度同比增長(zhǎng)4.9%,兩年平均增長(zhǎng) 4.9%。
中國(guó)9月工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.1%
中國(guó)9月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.1%,預(yù)期3.8%,前值5.3%。1—9月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)11.8%,兩年平均增長(zhǎng)6.4%。
中國(guó)1-9月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.3%
中國(guó)1-9月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.3%,預(yù)期7.8%,前值8.9%。1—9月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)397827億元,同比增長(zhǎng)7.3%;比2019年1—9月份增長(zhǎng)7.7%,兩年平均增長(zhǎng)3.8%。
房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速連續(xù)7月收窄
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年1-9月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資112568億元,同比增長(zhǎng)8.8%,較1-8月增速收窄2.1個(gè)百分點(diǎn)。今年房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速在2月迎來(lái)小高峰,隨后投資增速連續(xù)7月收窄。各種政策調(diào)控下,房企投資模式有所改變,集中供地改革下房屋竣工面積增速支撐房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速,1-9月,房屋新開(kāi)工面積下降4.5%,竣工面積增長(zhǎng)23.4%。
統(tǒng)計(jì)局:9月份粗鋼產(chǎn)量7375萬(wàn)噸 同比下降21.2%
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布最新工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)顯示,9月份粗鋼產(chǎn)量7375萬(wàn)噸,同比下降21.2%;9月份鋼材產(chǎn)量10195萬(wàn)噸,同比下降14.8%;9月份原鋁產(chǎn)量308萬(wàn)噸,同比下降2.1%;9月份生鐵產(chǎn)量6519萬(wàn)噸,同比下降16.1%。
2021年9月全國(guó)鋼鐵產(chǎn)量數(shù)據(jù)
2021年9月,全國(guó)生產(chǎn)粗鋼7375.0萬(wàn)噸、同比下降21.20%,日產(chǎn)245.83萬(wàn)噸/日、環(huán)比下降8.45%;生產(chǎn)生鐵6519.0萬(wàn)噸、同比下降16.10%,日產(chǎn)217.30萬(wàn)噸/日、環(huán)比下降5.83%;生產(chǎn)鋼材10195.0萬(wàn)噸、同比下降14.80%,日產(chǎn)339.83萬(wàn)噸/日、環(huán)比下降3.17%;1-9月,全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼8.06億噸,同比增長(zhǎng)2.0%、累計(jì)日產(chǎn)295.20萬(wàn)噸、同比增長(zhǎng)2.37%;生產(chǎn)生鐵6.71億噸、累計(jì)同比下降1.30%、累計(jì)日產(chǎn)245.81萬(wàn)噸、同比下降0.94%;生產(chǎn)鋼材10.20億噸、累計(jì)同比增長(zhǎng)4.60%,累計(jì)日產(chǎn)373.75萬(wàn)噸、同比增長(zhǎng)4.98%。
發(fā)改委:9月審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目7個(gè)
發(fā)改委新聞發(fā)言人表示,1-9月份發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目66個(gè),總投資4804億元人民幣,主要集中在交通、能源和信息化等行業(yè)。9月份發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目7個(gè),總投資752億元。
統(tǒng)計(jì)局:9月各線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比持平或下降
據(jù)測(cè)算,9月份,一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比由上月上漲0.3%轉(zhuǎn)為持平。其中,北京環(huán)比由上月上漲0.2%轉(zhuǎn)為持平;廣州下降0.1%,與上月相同;上海和深圳均上漲0.2%,漲幅比上月分別回落0.2和0.8個(gè)百分點(diǎn)。一線城市二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比由上月上漲0.2%轉(zhuǎn)為下降0.4%。其中,北京、上海和廣州環(huán)比分別由上月上漲0.4%、0.2%和0.5%轉(zhuǎn)為下降0.2%、0.6%和0.4%;深圳下降0.5%,降幅比上月擴(kuò)大0.1個(gè)百分點(diǎn)。二線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比由上月上漲0.2%轉(zhuǎn)為持平;二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比由上月持平轉(zhuǎn)為下降0.1%。
2021年9月挖掘機(jī)產(chǎn)量25894臺(tái),同比下降18.54%
按國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示計(jì)算,2021年9月挖掘機(jī)產(chǎn)量25894臺(tái),同比下降18.54%;1-9月挖掘機(jī)累計(jì)產(chǎn)量323227臺(tái),同比增長(zhǎng)18.8%。
易綱:統(tǒng)籌實(shí)施貨幣政策和宏觀審慎政策
央行行長(zhǎng)易綱在2021金融街論壇全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)會(huì)議上表示,統(tǒng)籌實(shí)施貨幣政策和宏觀審慎政策。穩(wěn)健的銀行體系離不開(kāi)穩(wěn)定的貨幣政策環(huán)境。過(guò)去幾年我國(guó)銀行業(yè)不良貸款處置工作力度很大,對(duì)于化解信貸周期風(fēng)險(xiǎn)起到了很大作用。
發(fā)改委:加快推進(jìn)鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業(yè)兼并重組
發(fā)改委印發(fā)《冶金、建材重點(diǎn)行業(yè)嚴(yán)格能效約束推動(dòng)節(jié)能降碳行動(dòng)方案(2021-2025 年)》,方案提出,推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整。做好產(chǎn)業(yè)布局、結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能審查與能耗雙控政策的銜接。推動(dòng)鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業(yè)集中集聚發(fā)展,提高集約化、現(xiàn)代化水平,形成規(guī)模效益,降低單位產(chǎn)品能耗。加快推進(jìn)鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等行業(yè)兼并重組。進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局,推動(dòng)新建鋼鐵冶煉項(xiàng)目依托現(xiàn)有生產(chǎn)基地集聚發(fā)展,鼓勵(lì)有條件地區(qū)的長(zhǎng)流程鋼廠通過(guò)就地改造轉(zhuǎn)型發(fā)展電爐短流程煉鋼。
統(tǒng)計(jì)局:9月國(guó)內(nèi)鋼筋產(chǎn)量為1769.8萬(wàn)噸
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示,2021年9月份,中國(guó)鋼筋產(chǎn)量為1769.8萬(wàn)噸,同比下降24.7%;1-9月累計(jì)產(chǎn)量為19545.2萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.6%。9月份,中國(guó)線材(盤(pán)條)產(chǎn)量為1117.1萬(wàn)噸,同比下降27.2%;1-9月累計(jì)產(chǎn)量為12056.8噸,同比下降2.3%。
本周,宏觀面消息缺少利好,主要表現(xiàn)在:1、經(jīng)濟(jì)回歸常態(tài)運(yùn)行,GDP增速逐季下滑;2、固定資產(chǎn)投資降速,9月工業(yè)增加值增幅不及預(yù)期;3、宏觀審慎政策不變,降準(zhǔn)預(yù)期再次落空;4、房企投資模式有所改變,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資增速遞減;5、政策組合拳效果明顯,9月各線城市房?jī)r(jià)環(huán)比持平或下降;6、下游行業(yè)增長(zhǎng)放緩,9月挖掘機(jī)產(chǎn)量同比下降。
從行業(yè)面看,限產(chǎn)效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn):據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),9月份粗鋼產(chǎn)量7375萬(wàn)噸,同比下降21.2%;9月份鋼材產(chǎn)量10195萬(wàn)噸,同比下降14.8%;9月份生鐵產(chǎn)量6519萬(wàn)噸,同比下降16.1%。1-9月,全國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼8.06億噸,同比增幅已經(jīng)壓縮到2.0%。對(duì)比歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn),國(guó)內(nèi)粗鋼月度產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)四個(gè)月下降,粗鋼日均產(chǎn)量更是連續(xù)五個(gè)月走低,只要保持當(dāng)前的“壓產(chǎn)”節(jié)奏,完成“全年粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降”的指標(biāo)沒(méi)有懸念。在供應(yīng)端“做減法”的同時(shí),進(jìn)口鐵礦石價(jià)格較最高位幾乎“腰斬”,為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整創(chuàng)造了良好條件,也對(duì)沖了疫情后期下游需求下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
回首本周,期貨再次下挫,現(xiàn)貨恐慌下跌,鋼廠無(wú)力托市,市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)向。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地由“分化”到“同步”:在北方,鋼廠補(bǔ)跌為主,市場(chǎng)跌幅加大;在南方,需求環(huán)比下滑,價(jià)格跌勢(shì)不改;南北市場(chǎng)整體下行,區(qū)域價(jià)差繼續(xù)收斂。總體來(lái)看,北方供強(qiáng)需弱,價(jià)格未能堅(jiān)守;南方供給提升,價(jià)格依然走弱。本周黑色系期貨大幅下行,現(xiàn)貨市場(chǎng)哀鴻遍野,原料價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng),剛性需求強(qiáng)度減弱,商家心態(tài)趨向悲觀。
期貨大幅向下,市場(chǎng)降價(jià)出逃,廠家被動(dòng)跟跌,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來(lái),預(yù)計(jì)終端需求難以提振,投機(jī)需求趨向謹(jǐn)慎,資本市場(chǎng)還有起伏,出廠價(jià)格隨行就市??梢钥吹?,當(dāng)前鋼價(jià)處于“回頭”階段:限產(chǎn)炒作不再,需求擔(dān)憂加劇,成本重心下移,商家不再狂熱。
對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)行情尚未擺脫走弱狀態(tài):需求不佳,價(jià)格盤(pán)整;期貨走低,現(xiàn)貨跟跌。當(dāng)前的利好因素主要有:供應(yīng)處于低位,出廠價(jià)格倒掛,庫(kù)存壓力不大;利空因素主要是:期貨處于貼水,需求不及預(yù)期,鋼廠無(wú)力挺價(jià)。筆者以為,本周鋼價(jià)再次下跌,是對(duì)成交下滑的直接反應(yīng),政策風(fēng)向和期貨下挫起到推動(dòng)作用。預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)價(jià)格震蕩調(diào)整,需要關(guān)注的是:政策的動(dòng)向,期貨的變化,需求的強(qiáng)度。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>
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