西本要聞

[庫(kù)存看市場(chǎng)]供需依然雙弱,鋼價(jià)試探新低

2021年11月20日07:04   來源:西本資訊
摘要:接下來,預(yù)計(jì)終端需求維持現(xiàn)狀,投機(jī)需求見機(jī)行事,資本市場(chǎng)還有反復(fù),鋼廠“托舉”意愿更強(qiáng)??梢钥吹剑?dāng)前鋼價(jià)處于“尋底”階段,供給受到抑制,原料價(jià)格走低,成交各地分化,廠商博弈加劇。

本周(1115日—1119日),西本鋼材指數(shù)收在4950/噸,周環(huán)比下跌140元。西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止1119日,全國(guó)61個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4832/噸,周環(huán)比下跌142/噸;高線HPB300φ6.5mm5088/噸,周環(huán)比下跌144/噸。

                                                                                     

本期,全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌,但部分區(qū)域跌幅環(huán)比收縮:其中,華北、東北、西北需求偏少,鋼廠挺價(jià),跌幅縮??;華東、華中、西南和華南市場(chǎng)成交各異,情緒波動(dòng),震蕩下行。本周西本鋼材指數(shù)下跌,成本指數(shù)再跌,且后者幅度更大,表明鋼廠理論利潤(rùn)得到修復(fù);本周螺紋鋼期貨低位回升,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)影響偏向積極。

期貨方面,本周黑色系主力合約區(qū)間整理:鐵礦石跌后回漲,焦炭波動(dòng)加劇,熱卷一度下探,螺紋低位反彈。其中,熱卷2201合約周五夜盤收4554元,較上周五夜盤下跌131/噸;螺紋鋼RB2201合約周五夜盤收在4371/噸,較上周五夜盤上漲159/噸;從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)遇到支撐,成材端(熱卷和螺紋)漲跌不一。

回首本期,消息面利空不多,原料市場(chǎng)跌幅擴(kuò)大,螺紋現(xiàn)貨走勢(shì)不佳,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊庫(kù)存監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示:截至1118日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為23.86萬噸,較上周增加1.68萬噸,增幅為7.57%,這是上海地區(qū)庫(kù)存繼上周減倉(cāng)后,再次增倉(cāng);目前庫(kù)存量較上年同期(1119日的25.28萬噸)減少1.42萬噸,減幅為5.49%。本周庫(kù)存回升,主要原因是外地資源集中到貨,加之需求環(huán)比沒有放大。

本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.67萬噸,環(huán)比上周減少1.18%本周終端采購(gòu)量環(huán)比下降,主要原因是價(jià)格持續(xù)下跌,工地備貨積極性下降。從歷史數(shù)據(jù)看,本期終端采購(gòu)量仍處于較低水平,預(yù)計(jì)后期略有波動(dòng)。

本期西本鋼材指數(shù)下跌,市場(chǎng)價(jià)格向下:周一,整體下跌;周二,繼續(xù)走低;周三,跌后趨穩(wěn);周四,盤中松動(dòng);周五,跌后求穩(wěn)。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升,終端需求環(huán)比不增;期貨市場(chǎng)起落頻繁,商家加快出貨步伐。目前市場(chǎng)行情處于“修復(fù)”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)會(huì)有反復(fù)。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1083.30萬噸,較上周減少37.52萬噸,減幅為3.35%。主要鋼材品種中,本期螺紋鋼庫(kù)存量為476.15萬噸,環(huán)比上周減少28.72萬噸,減幅為5.69%;線盤總庫(kù)存量為136.41萬噸,環(huán)比上周減少4.58萬噸,減幅為3.25%;熱軋卷板庫(kù)存量為241.02萬噸,環(huán)比上周減少3.75萬噸,減幅為1.53%;冷軋卷板庫(kù)存量為123.15萬噸,環(huán)比上周減少1.32萬噸,減幅為1.06%;中厚板庫(kù)存量為106.57噸,環(huán)比上周增加0.85萬噸,增幅為0.80%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(20201119日的1056.82噸)增加26.48萬噸,增幅為2.5%。分品種看,本期中厚板庫(kù)存小幅增加,螺紋、線材、熱卷、冷卷庫(kù)存減少。

本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格繼續(xù)下跌,區(qū)域價(jià)差維持,其中,山東、江西和福建市場(chǎng)跌幅不大,其他市場(chǎng)跌幅接近。目前,安徽和江蘇市場(chǎng)價(jià)格較高,江西市場(chǎng)價(jià)格最低,二者差距300/噸。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4450-4750/噸,環(huán)比上周五下跌100-150/噸。

本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):

1—10月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)6.1%

1—10月份,全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)445823億元,同比增長(zhǎng)6.1%;比2019年1—10月份增長(zhǎng)7.8%,兩年平均增長(zhǎng)3.8%。其中,民間固定資產(chǎn)投資254462億元,同比增長(zhǎng)8.5%。從環(huán)比看,10月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長(zhǎng)0.15%。

1—10月全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.2%

1—10月份,全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資124934億元,同比增長(zhǎng)7.2%;比2019年1—10月份增長(zhǎng)14.0%,兩年平均增長(zhǎng)6.8%。其中,住宅投資94327億元,增長(zhǎng)9.3%。

10月各線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格同比漲幅繼續(xù)回落

據(jù)測(cè)算,10月份,一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格同比分別上漲5.0%和6.7%,漲幅比上月分別回落0.3和1.0個(gè)百分點(diǎn)。二線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格同比分別上漲3.7%和2.5%,漲幅比上月分別回落0.4和0.5個(gè)百分點(diǎn)。三線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格同比分別上漲1.8%和1.0%,漲幅比上月分別回落0.5和0.4個(gè)百分點(diǎn)。

統(tǒng)計(jì)局:10月我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為7158萬噸

10月我國(guó)鋼材產(chǎn)量為10174萬噸,同比減少14.9%;1—10月產(chǎn)量為112235萬噸,同比增長(zhǎng)2.8%。10月我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為7158萬噸,同比減少23.3%;1—10月產(chǎn)量為87705萬噸,同比減少0.7%。10月我國(guó)生鐵產(chǎn)量為6303萬噸,同比減少19.4%;1—10月產(chǎn)量為73407萬噸,同比減少3.2%。1-10月我國(guó)粗鋼、生鐵和鋼材產(chǎn)量分別為87705萬噸、73407萬噸和112235萬噸,分別同比下降0.7%、下降3.2%和增長(zhǎng)2.8%。

11月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量179.95萬噸

據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2021年11月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量179.95萬噸,旬環(huán)比增加6.42萬噸,增長(zhǎng)3.70%,同比下降16.15%。2021年11月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1350.68萬噸,旬環(huán)比增加66.19萬噸,上升5.15%;比上月底增加66.19萬噸,上升5.15%;比年初增加188.58萬噸,上升16.23%;比去年同期增加65.95萬噸,上升5.13%。

發(fā)改委:1-10月共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目70個(gè)

國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋表示,1―10月,國(guó)家發(fā)展改革委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目70個(gè),總投資4954億元,其中審批52個(gè)項(xiàng)目,核準(zhǔn)18個(gè)項(xiàng)目。

11月份以來新增專項(xiàng)債發(fā)行速度低于預(yù)期

中國(guó)財(cái)政學(xué)會(huì)績(jī)效管理專委會(huì)副主任委員張依群表示,11月份上半月新增專項(xiàng)債券發(fā)行速度明顯放緩,發(fā)行進(jìn)度和前幾個(gè)月相比形成較大反差。原因有四個(gè)方面:一是受季節(jié)性因素影響,我國(guó)北方大部分地區(qū)進(jìn)入冬季,項(xiàng)目施工進(jìn)度減緩或停滯;二是專項(xiàng)債券項(xiàng)目?jī)?chǔ)備不足;三是受項(xiàng)目調(diào)整影響,部分專項(xiàng)債券項(xiàng)目較前期有所變化,導(dǎo)致部分債務(wù)資金未能按進(jìn)度使用;四是全年專項(xiàng)債券發(fā)行任務(wù)也要根據(jù)項(xiàng)目需求,而非必須完成。

李克強(qiáng):堅(jiān)持不搞“大水漫灌”

李克強(qiáng)出席世界經(jīng)濟(jì)論壇全球企業(yè)家特別對(duì)話會(huì)。李克強(qiáng)表示,中國(guó)作為世界最大發(fā)展中國(guó)家,經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面沒有改變。中國(guó)的市場(chǎng)主體已經(jīng)增長(zhǎng)到1.5億,帶動(dòng)了7億多人就業(yè),這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性和活力所在,也有力支撐了就業(yè)的基本盤。我們將穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,堅(jiān)持不搞“大水漫灌”,繼續(xù)面向市場(chǎng)主體需求制定實(shí)施宏觀政策,適時(shí)出臺(tái)實(shí)施更大力度的組合式減稅降費(fèi)舉措,深化放管服改革,更大激發(fā)市場(chǎng)主體活力和發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力,幫助市場(chǎng)主體特別是量大面廣的中小微企業(yè)渡過難關(guān)。

乘聯(lián)會(huì):11月第二周的總體狹義乘用車市場(chǎng)零售同比下降23%

乘聯(lián)會(huì):11月第一周總體狹義乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均3.9萬輛,同比下降18%,相對(duì)今年10月的第一周降6%。11月第二周的總體狹義乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到日均4.6萬輛,同比下降23%,相對(duì)今年10月的第二周基本持平,表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)。由于10月的生產(chǎn)改善明顯,11月的零售回升應(yīng)該較明顯,但目前的回升速度還是不快,但與2019年的狀態(tài)相近,也是較好的表現(xiàn)。

10月份16省份粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2021年10月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量7158.35萬噸,其中,有16省份粗鋼產(chǎn)量環(huán)比下降。分省份數(shù)據(jù)來看,10月河北省粗鋼產(chǎn)量仍居全國(guó)第一,為1515.66萬噸,同比降27.67%,環(huán)比降9.51%;江蘇省次之,粗鋼產(chǎn)量為903.01萬噸,同比降17.44%,環(huán)比增15.43%;山西省粗鋼產(chǎn)量位列全國(guó)第三,為556.24萬噸,同比降4.39%,環(huán)比增6.57%。

央行:目前房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)總體可控

央行發(fā)布2021年第三季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告。報(bào)告指出,目前房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)總體可控,房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的整體態(tài)勢(shì)不會(huì)改變。堅(jiān)持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段,堅(jiān)持穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房?jī)r(jià)、穩(wěn)預(yù)期,保持房地產(chǎn)金融政策的連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性,實(shí)施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度,加大住房租賃金融支持力度,配合相關(guān)部門和地方政府共同維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展,維護(hù)住房消費(fèi)者的合法權(quán)益。

銀保監(jiān)會(huì):房地產(chǎn)合理貸款需求得到滿足

銀保監(jiān)會(huì)稱,房地產(chǎn)合理貸款需求得到滿足。10月末,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款同比增長(zhǎng)8.2%,整體保持穩(wěn)定。個(gè)人住房貸款中90%以上用于支持首套房,投向住房租賃市場(chǎng)的貸款同比增長(zhǎng)61.5%。

本周,宏觀面消息多空交織,主要表現(xiàn)在:1、總理再次表態(tài),堅(jiān)持不搞“大水漫灌”;2、前10月經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn),固定資產(chǎn)投資增速放緩;3、房地產(chǎn)行業(yè)受到壓制,核心指標(biāo)環(huán)比下降;4、各線城市樓市需求趨緩,房?jī)r(jià)同比漲幅繼續(xù)回落;5、專項(xiàng)債券項(xiàng)目?jī)?chǔ)備不足,11月上半月新增專項(xiàng)債券發(fā)行速度放緩;6、乘用車市場(chǎng)不溫不火,11月前兩周銷量同步下降;7、貨幣政策把握適度,房地產(chǎn)合理貸款需求得到滿足。

從行業(yè)面看,政策調(diào)節(jié)取得了預(yù)期效果:據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),10月我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為7158萬噸,同比減少23.3%;1-10月產(chǎn)量為87705萬噸,同比減少0.7%。10月我國(guó)生鐵產(chǎn)量為6303萬噸,同比減少19.4%;1-10月產(chǎn)量為73407萬噸,同比減少3.2%。對(duì)比歷史數(shù)據(jù),粗鋼月度產(chǎn)量已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月下降,并創(chuàng)下2019年2月份以來新低,粗鋼日均產(chǎn)量則創(chuàng)下2017年12月以來最低。持續(xù)減產(chǎn)效應(yīng)發(fā)酵后,前10月份粗鋼累計(jì)產(chǎn)量已經(jīng)實(shí)現(xiàn)同比下降,當(dāng)月有16省份粗鋼產(chǎn)量環(huán)比減少——只要保持這樣的生產(chǎn)節(jié)奏,就能完成年初高層錨定的粗鋼壓減任務(wù)。不過,在供應(yīng)量縮減的同時(shí),中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的11月上旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量環(huán)比和同比均呈現(xiàn)增勢(shì),表明鋼廠產(chǎn)銷不再那么順暢,仍然需要警惕原料價(jià)格下行之后,一些廠家的擴(kuò)產(chǎn)沖動(dòng)。

回首本周,期貨低位整理,現(xiàn)貨震蕩下行,鋼廠無力托舉,市場(chǎng)預(yù)期謹(jǐn)慎。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地均有下跌:在北方,市場(chǎng)繼續(xù)下調(diào),鋼廠被動(dòng)調(diào)低;在南方,期貨起伏頻繁,價(jià)格整體走弱;南北市場(chǎng)相互影響,資源跨區(qū)域流動(dòng)加快。總體來看,北方需求更弱,鋼廠壓力增加;南方供應(yīng)平緩,部分廠庫(kù)增倉(cāng)。本周黑色系期貨表現(xiàn)各異,現(xiàn)貨市場(chǎng)跌跌歇歇,原料價(jià)格仍有走低,中間需求觀望為主,商家心態(tài)亟待恢復(fù)。

期貨幾度上下,現(xiàn)貨降價(jià)出貨,廠家跌勢(shì)放緩,需求難以放大,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來,預(yù)計(jì)終端需求維持現(xiàn)狀,投機(jī)需求見機(jī)行事,資本市場(chǎng)還有反復(fù),鋼廠“托舉”意愿更強(qiáng)??梢钥吹?,當(dāng)前鋼價(jià)處于“尋底”階段,供給受到抑制,原料價(jià)格走低,成交各地分化,廠商博弈加劇。

對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)仍未明確方向:期貨下行,現(xiàn)貨更弱;期貨回升,現(xiàn)貨支撐。當(dāng)前的利好因素主要有:商家被動(dòng)跌價(jià),廠家有意托市,剛需尚未大降;利空因素主要是:外地資源流入,期貨深度貼水,生產(chǎn)成本下移。筆者以為,本周鋼價(jià)震蕩走低,更多是受到資本市場(chǎng)的引導(dǎo),原料價(jià)格下行是助推因素。預(yù)計(jì)下周上海市場(chǎng)價(jià)格低位探漲,需要關(guān)注的是:供應(yīng)的強(qiáng)度,期貨的變化,需求的韌性。[]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>

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