西本要聞
[庫(kù)存看市場(chǎng)]庫(kù)存持續(xù)減少,鋼價(jià)波動(dòng)向上
2022年08月06日07:36 來源:西本資訊
本周(8月1日—8月5日),西本鋼材指數(shù)收在4340元/噸,周環(huán)比上行60元/噸。西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,截止8月5日,全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為4379元/噸,周環(huán)比上漲80元/噸;高線HPB300φ6.5mm為4648元/噸,周環(huán)比上漲73元/噸。
本期,全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格先揚(yáng)后抑:其中,北方鋼廠推漲,市場(chǎng)漲幅收窄;南方需求平緩,價(jià)格震蕩抬升。本周西本鋼材指數(shù)上調(diào),成本指數(shù)回落,顯示鋼廠動(dòng)態(tài)利潤(rùn)空間再次擴(kuò)張;本周螺紋鋼期貨波動(dòng)頻繁,對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有引導(dǎo)作用。(下圖為紅色線條為鋼材指數(shù),藍(lán)色線條為成本指數(shù))
期貨方面,本周黑色系主力合約大幅起落:鐵礦主力換月,焦炭穩(wěn)步抬高,熱卷和螺紋區(qū)間震蕩。其中,熱卷2210合約周五夜盤收在4084元,較上周五夜盤4068元,上漲16元/噸;螺紋鋼2210合約周五夜盤收在4125元/噸,較上周五夜盤4103元,上漲22元/噸;從全周走勢(shì)情況看,原料端(鐵礦石和焦炭)上行試探,成材端(熱卷和螺紋)跟漲追跌。
回首本期,消息面相對(duì)中性,原料價(jià)格漲跌互現(xiàn),螺紋現(xiàn)貨曲線上行,當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化?后期鋼價(jià)走勢(shì)如何?一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù),再具體分析。
一、上海市場(chǎng)分析
據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示:截至8月4日,滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為53.05萬(wàn)噸,較上周減少2.83萬(wàn)噸,減幅為5.06%(見下圖);目前庫(kù)存量較上年同期(8月5日的52.41萬(wàn)噸)增加0.64萬(wàn)噸,增幅為1.22%。滬市螺紋鋼庫(kù)存連續(xù)七周下降,主要原因是本地需求繼續(xù)恢復(fù),且資源向周邊分流。
本期,西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.08萬(wàn)噸,環(huán)比增加5.88%(見下圖);本周上海高溫影響施工,終端日均采購(gòu)量增幅有限。對(duì)比歷史數(shù)據(jù),本周滬市線螺周終端采購(gòu)量約為去年同期七成水平。
本期西本鋼材指數(shù)上漲,市場(chǎng)價(jià)格震蕩提高:周一,大幅拉高;周二,漲勢(shì)放緩;周三,穩(wěn)中見跌;周四,盤中下行;周五,跌后回漲。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是:社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降,需求恢復(fù)速度較慢;商家希望拉高出貨,期貨左右各方情緒。目前市場(chǎng)行情處于“穩(wěn)固”狀態(tài),預(yù)計(jì)下周西本鋼材指數(shù)易漲難跌。
二、庫(kù)存總結(jié)分析
本期全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1276.51萬(wàn)噸,較上周減少47.23萬(wàn)噸,減幅為3.57%。主要鋼材品種中,螺紋鋼庫(kù)存量為605.02萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少38.27萬(wàn)噸,減幅為5.95%;線盤總庫(kù)存量為132.24萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少3.67萬(wàn)噸,減幅為2.7%;熱軋卷板庫(kù)存量為277.74萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少3.24萬(wàn)噸,減幅為1.15%;冷軋卷板庫(kù)存量為139.85萬(wàn)噸,環(huán)比上周減少1.18萬(wàn)噸,減幅為0.84%;中厚板庫(kù)存量為121.66噸,環(huán)比上周減少0.87萬(wàn)噸,減幅為0.71%。
據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù),當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期(2021年8月5日的1529.6噸)減少253.09萬(wàn)噸,減幅為16.55%。分品種看,本期五大品種庫(kù)存全部下降。(見下圖)
本期社會(huì)庫(kù)存連續(xù)第七周回落,雖然部分鋼廠復(fù)產(chǎn),但廠區(qū)庫(kù)存沒有同步回升。
本周,華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格繼續(xù)走高,除山東市場(chǎng)漲幅較小外,其它市場(chǎng)漲幅接近;目前安徽、江蘇和浙江市場(chǎng)價(jià)格最高,山東市場(chǎng)價(jià)格較低。截至周五,以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物,華東市場(chǎng)螺紋鋼主流價(jià)格區(qū)間在4000-4300元/噸,環(huán)比上周五調(diào)高50元/噸。
本期,影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有(以時(shí)間先后排序):
交通投資下半年將高位運(yùn)行
今年上半年,交通運(yùn)輸部按照黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署,堅(jiān)持適度超前,加強(qiáng)交通基礎(chǔ)設(shè)施和現(xiàn)代物流體系建設(shè),投資繼續(xù)保持高位運(yùn)行,完成交通固定資產(chǎn)投資超過1.6萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)6.7%。其中,公路完成投資12704億元,同比增長(zhǎng)9.7%;水路完成投資739億元,同比增長(zhǎng)4.7%。
7月官方制造業(yè)PMI為49%
中國(guó)7月官方制造業(yè)PMI 49,預(yù)期50.4,前值50.2。中國(guó)7月綜合PMI 52.5,前值54.1。中國(guó)7月非制造業(yè)PMI 53.8,預(yù)期53.8,前值54.7。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:7月份,制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為49.0%,比上月下降1.2個(gè)百分點(diǎn),位于臨界點(diǎn)以下;非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)和綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)分別為53.8%和52.5%,比上月下降0.9和1.6個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)兩個(gè)月位于擴(kuò)張區(qū)間??傮w上看,我國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平有所回落,恢復(fù)基礎(chǔ)尚需穩(wěn)固。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:價(jià)格指數(shù)明顯回落
受石油、煤炭、鐵礦石等國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)等因素影響,主要原材料購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)格指數(shù)分別為40.4%和40.1%,比上月下降11.6和6.2個(gè)百分點(diǎn)。其中,黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)兩個(gè)價(jià)格指數(shù)在調(diào)查行業(yè)中最低,原材料采購(gòu)價(jià)格和產(chǎn)品出廠價(jià)格顯著回落。由于價(jià)格水平大幅波動(dòng),部分企業(yè)觀望情緒加重,采購(gòu)意愿減弱,本月采購(gòu)量指數(shù)為48.9%,比上月下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局:建筑業(yè)擴(kuò)張加快
建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為59.2%,高于上月2.6個(gè)百分點(diǎn),建筑業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)有所加快。從行業(yè)情況看,土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)、新訂單指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)分別為58.1%、51.8%和51.9%,比上月上升0.2、1.6和1.0個(gè)百分點(diǎn),表明基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)加快推進(jìn),市場(chǎng)需求有所回升,企業(yè)用工繼續(xù)增加,行業(yè)有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。
7月中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為54.4%
中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)發(fā)布的最新一期“中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)調(diào)查”VIA(Vehicle Inventory Alert Index)顯示,2022年7月中國(guó)汽車經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)為54.4%,同比上升2.1個(gè)百分點(diǎn),環(huán)比上升4.9百分點(diǎn),庫(kù)存預(yù)警指數(shù)位于榮枯線之上。綜合預(yù)計(jì),8月汽車市場(chǎng)好于上年同期。
7月份鋼鐵行業(yè)PMI為33.0%
據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI數(shù)據(jù),2022年7月份為33.0%,環(huán)比下降3.2個(gè)百分點(diǎn),鋼鐵行業(yè)運(yùn)行持續(xù)低迷。主要分項(xiàng)指數(shù)中,7月份生產(chǎn)指數(shù)為26.1%,環(huán)比下降8.0個(gè)百分點(diǎn);新訂單指數(shù)為25.9%,與上月持平,連續(xù)兩個(gè)月位于30%以下;7月購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)為24.6%,環(huán)比下降5.1個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)3個(gè)月呈現(xiàn)環(huán)比下降態(tài)勢(shì);產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)為33.0%,環(huán)比下降15.0個(gè)百分點(diǎn);原材料庫(kù)存指數(shù)為28.20%,環(huán)比下降8.7個(gè)百分點(diǎn);新出口訂單指數(shù)為39.4%,較上月下降7.7個(gè)百分點(diǎn)。
人民銀行召開2022年下半年工作會(huì)議
會(huì)議要求,保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具,保持流動(dòng)性合理充裕。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款投放,保持貸款持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)。引導(dǎo)實(shí)際貸款利率穩(wěn)中有降。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。用好政策性開發(fā)性金融工具,重點(diǎn)發(fā)力支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)。加大金融支持民營(yíng)小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域力度。
7月地方債發(fā)行逾4000億元
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,7月地方債共計(jì)發(fā)行4063億元。為了穩(wěn)增長(zhǎng),今年全年4.37萬(wàn)億元新增債(限額)發(fā)行節(jié)奏明顯前置,基本在上半年發(fā)完。1至7月,剔除中小銀行專項(xiàng)債后,新增地方債共發(fā)行41213億元,其中新增一般債發(fā)行6784億元,完成94.2%;新增專項(xiàng)債發(fā)行34540億元,基本發(fā)行完畢。
乘聯(lián)會(huì):7月乘用車市場(chǎng)零售176.8萬(wàn)輛
7月25—31日,乘用車市場(chǎng)零售61.3萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)14%,環(huán)比上周增長(zhǎng)44%,較上月同期下降21%;乘用車批發(fā)87.8萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)53%,環(huán)比上周增長(zhǎng)85%,較上月同期下降11%。初步統(tǒng)計(jì),7月1—31日,乘用車市場(chǎng)零售176.8萬(wàn)輛,同比去年增長(zhǎng)17%,環(huán)比上月下降9%;全國(guó)乘用車廠商批發(fā)211.9萬(wàn)輛,同比去年增長(zhǎng)40%,環(huán)比上月下降3%。
中鋼協(xié):7月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量189.02萬(wàn)噸
中鋼協(xié):2022年7月下旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2079.20萬(wàn)噸、生鐵1930.19萬(wàn)噸、鋼材2076.81萬(wàn)噸。其中,粗鋼日產(chǎn)189.02萬(wàn)噸,環(huán)比下降7.25%;生鐵日產(chǎn)175.47萬(wàn)噸,環(huán)比下降7.72%;鋼材日產(chǎn)188.80萬(wàn)噸,環(huán)比下降5.35%。截至7月下旬,重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量1659.66萬(wàn)噸,比上一旬減少243.47萬(wàn)噸、降低12.79%;比上月底(即上月同旬)減少35.20萬(wàn)噸、降低2.08%;比年初增加529.97萬(wàn)噸、增長(zhǎng)了46.91%;比去年同期增加278.30萬(wàn)噸、增長(zhǎng)20.15%。
本周,宏觀面消息維持中性,主要體現(xiàn)在:1、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)基礎(chǔ)尚需穩(wěn)固,7月制造業(yè)PMI低于預(yù)期;2、央行召開下半年工作會(huì)議,強(qiáng)調(diào)保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng);3、前7月地方債發(fā)行規(guī)模近6萬(wàn)億,新增債發(fā)行節(jié)奏明顯前置;4、國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng),價(jià)格指數(shù)明顯回落;5、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)推進(jìn),建筑業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)有所加快;6、加強(qiáng)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),交通投資繼續(xù)保持高位運(yùn)行;7、7月乘用車銷售放緩,經(jīng)銷商庫(kù)存預(yù)警指數(shù)回升。
從本周宏觀動(dòng)向看,雖然經(jīng)濟(jì)運(yùn)行缺少亮點(diǎn),但政策面的扶持還在繼續(xù),具體措施有:綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具,保持流動(dòng)性合理充裕;加快已下達(dá)專項(xiàng)債券發(fā)行使用進(jìn)度,支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)?!梢灶A(yù)計(jì)的是,后期基建和水利投資會(huì)有更好表現(xiàn)。
從行業(yè)面看,今年1-5月粗鋼產(chǎn)量呈逐月遞增態(tài)勢(shì),6月首次環(huán)比下降;據(jù)中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的鋼鐵PMI數(shù)據(jù),7月份為33%,連續(xù)兩個(gè)月下滑;在鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)供需雙弱運(yùn)行的同時(shí),分項(xiàng)指標(biāo)中,新訂單指數(shù)止跌,原料價(jià)格和企業(yè)庫(kù)存均有明顯下降,這些都意味著后期行業(yè)景氣度有望修復(fù)。另?yè)?jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù),7月下旬重點(diǎn)鋼企粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量全面下滑,企業(yè)庫(kù)存環(huán)比上一旬和同比上月底都有減少;表明鋼廠“壓產(chǎn)”和“降庫(kù)”在同步進(jìn)行,這也為后期“輕裝上陣”創(chuàng)造了有利條件。因此,鋼價(jià)能否繼續(xù)走高,將取決于供需兩端修復(fù)的進(jìn)度。
回首本周,期螺劇烈起伏,現(xiàn)貨消化漲幅,廠家有意推高,銷量仍待提升。從行情走勢(shì)看,全國(guó)各地表現(xiàn)相似:在北方,成交有所好轉(zhuǎn),鋼廠依然強(qiáng)勢(shì);在南方,期貨影響情緒,沖高之后休整;南北市場(chǎng)相互影響,價(jià)格反彈不是一蹴而就??傮w來看,原料穩(wěn)中偏強(qiáng),成本重心上移;供需重新博弈,大漲也有阻力。
期貨有待突破,現(xiàn)貨漲勢(shì)放緩,供應(yīng)有所改善,需求回升緩慢,這是本周市場(chǎng)的主要特色;接下來,預(yù)計(jì)終端需求增幅有限,投機(jī)需求不會(huì)盲目,資本市場(chǎng)上下試探,現(xiàn)貨仍有抬升空間??梢钥吹?,當(dāng)前市場(chǎng)行情處于“休整”階段:鋼廠拉漲跟跌,商家情緒搖擺,銷量需要提升,漲幅受到抑制。
對(duì)于上海地區(qū)而言,市場(chǎng)現(xiàn)狀是:心態(tài)并不穩(wěn)定,商家拉高出貨,需求仍待恢復(fù)。當(dāng)前的利好因素是:進(jìn)貨成本提升,庫(kù)存持續(xù)下降,需求環(huán)比小增;利空因素主要有:部分鋼廠復(fù)產(chǎn),期貨頻繁上下,高溫還將繼續(xù)。筆者以為,本周鋼價(jià)震蕩上漲,主要是受到廠家的推動(dòng),資本市場(chǎng)的起落左右了節(jié)奏,實(shí)際成交量牽制了上漲的高度。預(yù)計(jì)下周市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間向上,需要關(guān)注的是:鋼廠的態(tài)度,期貨的高度,需求的力度。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?,斃瓉喎?/span>
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