每周預(yù)警

6月7日西本鋼材價格指數(shù)走勢預(yù)警報告

2024年06月07日15:03   來源：西本資訊
摘要：綜合來看，南方進入主汛期，雨水增多影響施工，又逢全國高考沖刺階段，各地實施市區(qū)停工降噪，表觀需求連續(xù)三周下降；同時，鋼企盈利率收窄，日均鐵水產(chǎn)量連續(xù)三周下滑；另外，今年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，存有期待變數(shù)，除此以外，供需兩端表現(xiàn)雙弱，淡季效應(yīng)逐步明顯。鑒于此，我們對下周市場行情偏消極評價——綠色預(yù)警，具體來說，西本鋼材指數(shù)下周將在3780-3880元區(qū)間運行。

本期觀點：供需雙弱 震蕩偏弱

時間：2024-6-10—2024-6-14

預(yù)警色標：綠色

●市場回顧：期螺合約弱勢下挫，現(xiàn)貨報價整體下跌；

●成本分析：焦炭價格維持平穩(wěn)，進口礦價震蕩走低；

●供需分析：高爐開工相對持平，日均鐵水三周下滑；

●宏觀分析：老舊小區(qū)整改推進，執(zhí)行粗鋼調(diào)控政策。

●綜合觀點：上半周，終端采購需求低迷，出貨普遍不暢，疊加盤面連續(xù)下挫影響，各地鋼價累計下跌明顯；周四，受粗鋼調(diào)控政策發(fā)酵，盤面一度低位反彈，成交有所改善，多地鋼價止跌探漲，無奈盤面曇花一現(xiàn)，周五，期螺再度掉頭砸跌，市場低迷報價弱穩(wěn)。下周國內(nèi)鋼市如何演繹？具體情況來看，在供應(yīng)端，當前鋼企高爐利潤較低，電爐虧損，日均鐵水產(chǎn)量連降三周；在需求端，5月挖掘機銷量同比增長29.2%，鋼材、家電、船舶等出口保持強勁勢頭。綜合來看，南方進入主汛期，雨水增多影響施工，又逢全國高考沖刺階段，各地實施市區(qū)停工降噪，表觀需求連續(xù)三周下降；同時，鋼企盈利率收窄，日均鐵水產(chǎn)量連續(xù)三周下滑；另外，今年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，存有期待變數(shù)，除此以外，供需兩端表現(xiàn)雙弱，淡季效應(yīng)逐步明顯。鑒于此，我們對下周市場行情偏消極評價——綠色預(yù)警，具體來說，西本鋼材指數(shù)下周將在3780-3880元區(qū)間運行。

一、行情回顧

1、西本鋼材指數(shù)

本周國內(nèi)建筑鋼材弱勢下跌，截至6月7日，西本指數(shù)報在3850，較上周五下跌70。

2、全國市場方面

分區(qū)域來看：

上海市場：本周上海建材弱勢下跌為主，上半周，期螺合約持續(xù)下跌，市場出貨不暢，市場情緒低落，鋼價接連小幅下跌；周四以后，盤面低位震蕩反彈，疊加粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，市場信心增強，投機商進場拿貨，鋼價止跌趨穩(wěn)。截止發(fā)稿，市場螺紋主要庫存39.15萬噸，較節(jié)前下降0.53萬噸?？紤]，供需兩端雙弱，庫存降幅放緩等，預(yù)計，下周上海建材行情震蕩偏弱運行。

杭州市場：本周杭州建材行情整體下跌，累計跌幅60元/噸左右，上半周，受期螺合約下挫，房地產(chǎn)投資下滑，終端需求不足，市場報價接連下跌。周四以后，受粗鋼調(diào)控政策發(fā)酵，期貨盤面拉漲，投機商采購跟進，市場報價趨穩(wěn)探漲。截止發(fā)稿，杭州螺紋主要庫存105.06萬噸，周環(huán)比下降0.78萬噸?？紤]，庫存降幅失速，高考市區(qū)停工等，預(yù)計，下周杭州建材行情震蕩偏弱運行。

北京市場：本周北京建材行情延續(xù)偏弱，周環(huán)比下跌30元/噸左右。上半周，受期貨下跌，部分商家跌價出貨，主要資源累計下跌30-50元/噸。周四后，市場情緒回穩(wěn)，市場成交有所好轉(zhuǎn)，市場報價止跌略漲。庫存方面，本周建材庫存增加2萬噸至34萬噸左右。基于，庫存止降累積，市場操作謹慎等，預(yù)計，下周北京建材行情震蕩盤整運行。

二、成本分析

1、原材料

本周國內(nèi)主要原料多數(shù)下跌，其中，進口礦價弱勢下跌，鋼坯行情跌后暫穩(wěn)，國產(chǎn)礦弱勢見跌，焦炭市場相對平穩(wěn)，廢鋼行情小幅陰跌，分品種來看：

鋼坯市場：本周國內(nèi)鋼坯價格跌后暫穩(wěn)，截止發(fā)稿，唐山普方坯含稅價報3430元/噸，周環(huán)比下跌80元/噸。庫存方面，唐山主要倉儲庫存72.41萬噸，較上周增加4.29萬噸。周初至周三，因為軋材鋼企持續(xù)虧損，市場出貨不暢，庫存連續(xù)三周攀升，坯料價格弱勢下跌。周四至周五，期貨盤面止降走強，信心有所增強，坯料報價止跌暫穩(wěn)?；冢掠涡枨蟛粷?，庫存增加承壓，預(yù)計，下周國內(nèi)鋼坯市場震蕩偏弱運行。

焦煤市場：本周國內(nèi)焦煤市場弱穩(wěn)運行，在焦炭第一輪提漲擱淺，成品材價格大幅回調(diào)，市場成交放緩，整體情緒轉(zhuǎn)弱，中間環(huán)節(jié)積極出貨，焦煤成交氛圍轉(zhuǎn)弱，雖多數(shù)煤礦暫無明顯銷售壓力，但少數(shù)煤種仍承壓下調(diào)50元/噸左右?？紤]，煤礦出貨放緩，市場心態(tài)轉(zhuǎn)弱，但煤礦安檢形勢依然嚴峻，增量有限，預(yù)計，下周國內(nèi)焦煤市場維持弱穩(wěn)運行。

焦炭市場：本周國內(nèi)焦炭市場保持平穩(wěn)，隨著鋼價持續(xù)下跌，成品材出貨不佳，鋼廠去庫速度放緩，焦炭市場情緒回落。同時，鐵水產(chǎn)量小幅回落，焦炭采購剛需下移，鋼廠多按需采購，疊加原料煤成本支撐減弱，焦炭價格承壓趨弱，存有下跌預(yù)期?？紤]，焦企暫無庫存壓力，但鋼企盈利收窄需求謹慎，預(yù)計，下周國內(nèi)焦炭市場弱穩(wěn)運行。

廢鋼市場：本周國內(nèi)廢鋼市場下跌30-60元/噸。受成品材價格大幅下跌拖累，鋼廠到貨情況好轉(zhuǎn)，趁機打壓收廢價格。具體來看，華東地區(qū)主要鋼企收廢價格連續(xù)下調(diào)二次，累計下跌60-80元/噸，帶動周邊收廢價格跟跌30-60元/噸；華北地區(qū)主要鋼企收廢下調(diào)30-80元/噸后，廢鋼到貨不足，遂拉漲30-50元/噸吸貨。考慮，鋼企利潤收窄，生產(chǎn)積極性受限，但廢鋼資源偏緊等，預(yù)計，下周國內(nèi)廢鋼行情震蕩盤整運行。

鐵礦市場：本周進口礦行情弱勢下跌，截止發(fā)稿，青島港61.5%PB粉報價839元/噸，環(huán)比下跌24元/噸；港口方面，主要港口礦石庫存14929萬噸，環(huán)比增加68萬噸。國產(chǎn)礦隨行就市，價格小幅陰跌，按單生產(chǎn)，積極性表現(xiàn)一般；進口礦受連鐵持續(xù)下行，疊加鋼企利潤收窄，采購偏謹慎，周一至周四，進口礦報價弱勢下跌?？紤]，粗鋼調(diào)控對剛需不利，港口庫存高位承壓等，預(yù)計，下周進口礦市場震蕩偏弱運行。

三、供給和需求分析

從社會庫存來看，全國主要樣本城市螺紋鋼累計庫存573.31萬噸，周環(huán)比下降0.64萬噸；線材累計庫存84.91萬噸，周環(huán)比下降0.81萬噸；五大鋼材品種累計庫存1278.17萬噸，周環(huán)比下降8.26萬噸。

四、宏觀信息

1、國務(wù)院：2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控

國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，要求加強鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控，2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控；大力發(fā)展高性能特種鋼等高端鋼鐵產(chǎn)品，嚴控低附加值基礎(chǔ)原材料產(chǎn)品出口；推行鋼鐵、焦化、燒結(jié)一體化布局，大幅減少獨立焦化、燒結(jié)和熱軋企業(yè)及工序；支持發(fā)展電爐短流程煉鋼，2025年底電爐鋼產(chǎn)量占比提升至15%，廢鋼利用量達到3億噸；嚴格合理控制煤炭消費，重點削減非電力用煤。

2、6月我國全面進入汛期

6月1日，我國全面進入汛期，南方進入主汛期。受暴雨影響，海南、廣東、福建部分中小河流可能發(fā)生超警以上洪水。水利部當天發(fā)布汛情通報，1日至2日，華南東部、江南東南部等地預(yù)計將有大到暴雨，其中廣東、福建、浙江等省部分地區(qū)將有大暴雨。海南、廣東沿海、福建閩江上游建溪部分支流等暴雨區(qū)內(nèi)中小河流可能發(fā)生超警以上洪水。

3、5月下旬重點鋼企粗鋼日產(chǎn)217.64萬噸

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年5月下旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2394.04萬噸、生鐵2123.93萬噸、鋼材2461.18萬噸。其中，粗鋼日產(chǎn)217.64萬噸，環(huán)比下降1.49%；鋼材日產(chǎn)223.74萬噸，環(huán)比增長5.54%。據(jù)此估算，本旬全國日產(chǎn)粗鋼286.97萬噸、環(huán)比下降1.04%，日產(chǎn)生鐵238.38萬噸、環(huán)比下降2.06%，日產(chǎn)鋼材396.71萬噸、環(huán)比增長0.11%。

4、1-4月新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)1.68萬個

據(jù)住建部網(wǎng)站消息，2024年，全國計劃新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5.4萬個。根據(jù)各地統(tǒng)計上報數(shù)據(jù)，1-4月份，全國新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)1.68萬個。分省看，山東、河北、江蘇、浙江、遼寧、上海等6個省份開工率超過50%。

五、綜合觀點

上半周，終端采購需求低迷，出貨普遍不暢，疊加盤面連續(xù)下挫影響，各地鋼價累計下跌明顯；周四，受粗鋼調(diào)控政策發(fā)酵，盤面一度低位反彈，成交有所改善，多地鋼價止跌探漲，無奈盤面曇花一現(xiàn)，周五，期螺再度掉頭砸跌，市場低迷報價弱穩(wěn)。下周國內(nèi)鋼市如何演繹？具體情況來看，在供應(yīng)端，當前鋼企高爐利潤較低，電爐虧損，日均鐵水產(chǎn)量連降三周；在需求端，5月挖掘機銷量同比增長29.2%，鋼材、家電、船舶等出口保持強勁勢頭。綜合來看，南方進入主汛期，雨水增多影響施工，又逢全國高考沖刺階段，各地實施市區(qū)停工降噪，表觀需求連續(xù)三周下降；同時，鋼企盈利率收窄，日均鐵水產(chǎn)量連續(xù)三周下滑；另外，今年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控，存有期待變數(shù)，除此以外，供需兩端表現(xiàn)雙弱，淡季效應(yīng)逐步明顯。鑒于此，我們對下周市場行情偏消極評價——綠色預(yù)警，具體來說，西本鋼材指數(shù)下周將在3780-3880元區(qū)間運行。

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