每月預(yù)警

2024年4月西本鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)預(yù)警報(bào)告

2024年03月29日14:50   來(lái)源：西本資訊
摘要：綜合來(lái)看，各地廠商虧損面加劇，多地鋼企發(fā)布減產(chǎn)挺價(jià)措施，螺紋資源連續(xù)三周降庫(kù)，盤面多空資金博弈焦灼，鋼價(jià)跌至年后低位，恐慌情緒有所釋放，但經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，市場(chǎng)操作保持謹(jǐn)慎等，基于此，我們對(duì)4月份國(guó)內(nèi)行情持以下判斷：先漲后跌，低位反復(fù)——預(yù)計(jì)4月份滬市優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼代表規(guī)格價(jià)格(以西本指數(shù)為基準(zhǔn))，或?qū)⒃?680-3780元/噸區(qū)間運(yùn)行。

本期觀點(diǎn)：先漲后跌 低位反復(fù)

時(shí)間：2024-4-1—2024-4-30

關(guān)鍵詞 政策 產(chǎn)量 需求 成本

本期導(dǎo)讀：

●行情回顧：期貨合約大幅下挫，鋼市整體大幅下跌；

●供給分析：各地鋼企發(fā)布措施，停產(chǎn)檢修預(yù)期增加；

●需求分析：房產(chǎn)投資持續(xù)下滑，螺紋資源三周降庫(kù)；

●成本分析：焦炭累計(jì)七輪下跌，鐵礦行情震蕩大跌；

●宏觀分析：積極財(cái)政適度加力，發(fā)行超長(zhǎng)特別國(guó)債。

●綜合觀點(diǎn)：回顧3月份，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)連續(xù)下跌為主，主要受房地產(chǎn)投資持續(xù)下滑，地方化債財(cái)政吃緊，表需回升速度低于同期，市場(chǎng)資源降庫(kù)緩慢，盤面空頭勢(shì)力強(qiáng)勁，以及市場(chǎng)情緒低迷等。對(duì)于即將到來(lái)的4月份，市場(chǎng)仍殘存一點(diǎn)想象空間，具體表現(xiàn)來(lái)看，宏觀方面：實(shí)行積極財(cái)政和穩(wěn)健貨幣政策，發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，核心城市房產(chǎn)限購(gòu)持續(xù)松綁；供應(yīng)端：部分鋼企發(fā)布減產(chǎn)措施，當(dāng)前高爐開(kāi)工率76.6%，周環(huán)比減少0.3%；需求端：表觀需求連續(xù)6周回升，七大領(lǐng)域推動(dòng)設(shè)備更新，改造5萬(wàn)個(gè)老舊小區(qū)。綜合來(lái)看，各地廠商虧損面加劇，多地鋼企發(fā)布減產(chǎn)挺價(jià)措施，螺紋資源連續(xù)三周降庫(kù)，盤面多空資金博弈焦灼，鋼價(jià)跌至年后低位，恐慌情緒有所釋放，但經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，市場(chǎng)操作保持謹(jǐn)慎等，基于此，我們對(duì)4月份國(guó)內(nèi)行情持以下判斷：先漲后跌，低位反復(fù)——預(yù)計(jì)4月份滬市優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼代表規(guī)格價(jià)格(以西本指數(shù)為基準(zhǔn))，或?qū)⒃?680-3780元/噸區(qū)間運(yùn)行。

一、行情回顧篇

截止3月29日，西本鋼材指數(shù)收在3690，較上月大跌350，較去年同期價(jià)格大跌800，同比下跌18%。

具體來(lái)看，3月上旬，全國(guó)多地陰雨不斷，終端需求回升緩慢，期貨盤面震蕩下跌，市場(chǎng)情緒低迷，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)持續(xù)下跌。3月中旬，表觀需求持續(xù)上升，螺紋庫(kù)存拐點(diǎn)顯現(xiàn)，多地鋼企挺價(jià)，報(bào)價(jià)止跌后見(jiàn)漲。3月下旬，表觀需求延續(xù)回升，社會(huì)庫(kù)存接連降庫(kù)，但期螺沖高后急轉(zhuǎn)向下，投機(jī)需求謹(jǐn)慎退縮，各地報(bào)價(jià)漲后再度跌至低位。

建筑鋼價(jià)經(jīng)歷3月持續(xù)下跌后，4月市場(chǎng)行情又將如何演繹？廠商普遍大幅虧損，終端需求低于往年同期，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)處于年后低位，4月銷售能否改觀？粗鋼能否減產(chǎn)降低供應(yīng)？原料行情又將如何？帶著諸多問(wèn)題，一起來(lái)看4月國(guó)內(nèi)鋼材行情分析報(bào)告。

二、供給分析篇

1、國(guó)內(nèi)建筑鋼材庫(kù)存現(xiàn)狀分析

西本新干線監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，截至3月28日，全國(guó)主要樣本城市螺紋鋼累計(jì)庫(kù)存875.35萬(wàn)噸，月環(huán)比下降36.52萬(wàn)噸，較去年同期增加56.73萬(wàn)噸；線材累計(jì)庫(kù)存143.22萬(wàn)噸，月環(huán)比下降5.61萬(wàn)噸，較去年同期下降35.23萬(wàn)噸；五大鋼材品種累計(jì)庫(kù)存1679.36萬(wàn)噸，月環(huán)比下降43.31萬(wàn)噸，較去年同期增加193.52萬(wàn)噸。

從鋼廠庫(kù)存來(lái)看，據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024 年 3 月中旬末，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量約 1953.37萬(wàn)噸，比上一旬(即3月上旬) 增加 0.97 萬(wàn)噸、上升 0.05%;比上月同旬增加 55.47 萬(wàn)噸、上升 2.92%;比去年同旬增加約 57.62 萬(wàn)噸上升 3.04%;比前年同旬增加 240.88 萬(wàn)噸、上升 14.07%。

2、國(guó)內(nèi)鋼材供給現(xiàn)狀分析

從鋼廠生產(chǎn)情況來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-2月，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量16796萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.6%；1-2月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量279.9萬(wàn)噸，環(huán)比上升28.7%。1-2月，我國(guó)生鐵產(chǎn)量14073萬(wàn)噸，同比下降0.6%；1-2月生鐵日均產(chǎn)量234.6萬(wàn)噸，環(huán)比上升19.5%。1-2月，我國(guó)鋼材產(chǎn)量21343萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.9%；1-2月鋼材日均產(chǎn)量355.7萬(wàn)噸，環(huán)比上升1.6%。

3、國(guó)內(nèi)鋼材進(jìn)出口現(xiàn)狀分析

從鋼材進(jìn)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年1-2月份，中國(guó)出口鋼材1591.2萬(wàn)噸，同比增32.6%。1-2月鋼材出口額累計(jì)126.0億美元，同比降10.0%。據(jù)此測(cè)算，1-2月中國(guó)鋼材出口均價(jià)為791.7美元/噸，同比降32.1%。1-2月中國(guó)累計(jì)進(jìn)口鋼材113.1萬(wàn)噸，同比下降8.1%。

三、需求形勢(shì)篇

1、全國(guó)建筑鋼材銷量走勢(shì)分析

3月份受房地產(chǎn)投資持續(xù)下降，表觀需求回升緩慢，疊加盤面空頭強(qiáng)勁，市場(chǎng)情緒低迷，鋼價(jià)總體持續(xù)下滑，截止本月末，各地報(bào)價(jià)跌至年后低位。即將進(jìn)入4月份，氣溫適宜有利施工，表觀需求量增加，同時(shí)，各地鋼企發(fā)布預(yù)期檢修，部分鋼企代理量打大折扣，可見(jiàn)，下月供給能力有所減量，需求或?qū)⑦M(jìn)一步小幅增加。據(jù)鋼小二平臺(tái)采樣數(shù)據(jù)顯示，3月份螺紋鋼需求指數(shù)月環(huán)比明顯增加。

2、國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)投資分析

統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-2月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資11842億元，同比下降9%。1-2月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積666902萬(wàn)平方米，同比下降11%。1-2月房屋新開(kāi)工面積9429萬(wàn)平方米，下降29.7%。1-2月房屋竣工面積10395萬(wàn)平方米，下降20.2%。1-2月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金16193億元，同比下降24.1%。

四、成本分析篇

據(jù)西本資訊跟蹤的數(shù)據(jù)顯示，截止3月29日，唐山地區(qū)普碳方坯出廠價(jià)格3300元/噸，較上月末大跌230元/噸；江蘇地區(qū)廢鋼價(jià)格為2390元/噸，較上月末大跌310元/噸；山西地區(qū)一級(jí)焦炭?jī)r(jià)格為1600元/噸，較上月末大跌300元/噸；澳大利亞61.5%粉礦青島港價(jià)格為784元/噸，較上月末大跌122元/噸。

由上可見(jiàn)，本月主要原料價(jià)格全線潰敗，其中，鋼坯和廢鋼跟隨成材行情大幅下跌；焦炭本月下跌三輪，累計(jì)連續(xù)下跌七輪；鐵精粉和進(jìn)口礦受制于行情大幅下跌。當(dāng)前，鋼廠生產(chǎn)成本處于年后低位，原料對(duì)繼續(xù)下跌抵觸情緒增大，4月生產(chǎn)成本或?qū)⒌臀徽砗笳{(diào)整為主。

五、國(guó)際鋼市篇

世界鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2024年2月全球71個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量為1.488億噸，同比提高3.7%。

2024年2月，中國(guó)粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為8118萬(wàn)噸，同比提高3.5%；印度粗鋼產(chǎn)量為1180萬(wàn)噸，同比提高11.4%；日本粗鋼產(chǎn)量為700萬(wàn)噸，同比提高1.1%；美國(guó)粗鋼產(chǎn)量為650萬(wàn)噸，同比下降1.2%；俄羅斯粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為570萬(wàn)噸，同比下降4.4%；韓國(guó)粗鋼產(chǎn)量為510萬(wàn)噸，同比下降1.5%；土耳其粗鋼產(chǎn)量為310萬(wàn)噸，同比提高46.6%；德國(guó)粗鋼產(chǎn)量為310萬(wàn)噸，同比提高4.4%；巴西粗鋼產(chǎn)量為280萬(wàn)噸，同比提高13.1%；伊朗粗鋼產(chǎn)量為220萬(wàn)噸，同比提高14.3%。

六、宏觀信息篇

1、2024年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)定為5%左右

政府工作報(bào)告說(shuō)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期目標(biāo)為5%左右，考慮了促進(jìn)就業(yè)增收、防范化解風(fēng)險(xiǎn)等需要，并與“十四五”規(guī)劃和基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的目標(biāo)相銜接，也考慮了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力和支撐條件，體現(xiàn)了積極進(jìn)取、奮發(fā)有為的要求。實(shí)現(xiàn)今年預(yù)期目標(biāo)并非易事，需要政策聚焦發(fā)力、工作加倍努力、各方面齊心協(xié)力。

2、擬連續(xù)幾年發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，今年先發(fā)行1萬(wàn)億元

政府工作報(bào)告說(shuō)，為系統(tǒng)解決強(qiáng)國(guó)建設(shè)、民族復(fù)興進(jìn)程中一些重大項(xiàng)目建設(shè)的資金問(wèn)題，從今年開(kāi)始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，專項(xiàng)用于國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，今年先發(fā)行1萬(wàn)億元。

3、今年再改造5萬(wàn)個(gè)老舊小區(qū)

住建部部長(zhǎng)倪虹表示，今年再改造5萬(wàn)個(gè)老舊小區(qū)，建設(shè)一批完整的社區(qū)。他透露，去年全國(guó)實(shí)施各類城市更新項(xiàng)目6.6萬(wàn)個(gè)，完成投資2.6萬(wàn)億，其中新開(kāi)工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5.3萬(wàn)個(gè)，惠及2200多萬(wàn)居民。加裝電梯3.6萬(wàn)臺(tái)、增加停車位85萬(wàn)個(gè)、養(yǎng)老托育社區(qū)服務(wù)設(shè)施2.1萬(wàn)個(gè)，改造燃?xì)獾雀黝惞艿兰s10萬(wàn)公里。

4、前2月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降9%

1-2月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資11842億元，同比下降9.0%；其中，住宅投資8823億元，下降9.7%。1-2月新建商品房銷售面積11369萬(wàn)平方米，同比下降20.5%，其中住宅銷售面積下降24.8%。新建商品房銷售額10566億元，下降29.3%，其中住宅銷售額下降32.7%。1-2月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金16193億元，同比下降24.1%。

七、綜合觀點(diǎn)篇

回顧3月份，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)連續(xù)下跌為主，主要受房地產(chǎn)投資持續(xù)下滑，地方化債財(cái)政吃緊，表需回升速度低于同期，市場(chǎng)資源降庫(kù)緩慢，盤面空頭勢(shì)力強(qiáng)勁，以及市場(chǎng)情緒低迷等。對(duì)于即將到來(lái)的4月份，市場(chǎng)仍殘存一點(diǎn)想象空間，具體表現(xiàn)來(lái)看，宏觀方面：實(shí)行積極財(cái)政和穩(wěn)健貨幣政策，發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，核心城市房產(chǎn)限購(gòu)持續(xù)松綁；供應(yīng)端：部分鋼企發(fā)布減產(chǎn)措施，當(dāng)前高爐開(kāi)工率76.6%，周環(huán)比減少0.3%；需求端：表觀需求連續(xù)6周回升，七大領(lǐng)域推動(dòng)設(shè)備更新，改造5萬(wàn)個(gè)老舊小區(qū)。綜合來(lái)看，各地廠商虧損面加劇，多地鋼企發(fā)布減產(chǎn)挺價(jià)措施，螺紋資源連續(xù)三周降庫(kù)，盤面多空資金博弈焦灼，鋼價(jià)跌至年后低位，恐慌情緒有所釋放，但經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，市場(chǎng)操作保持謹(jǐn)慎等，基于此，我們對(duì)4月份國(guó)內(nèi)行情持以下判斷：先漲后跌，低位反復(fù)——預(yù)計(jì)4月份滬市優(yōu)質(zhì)品螺紋鋼代表規(guī)格價(jià)格(以西本指數(shù)為基準(zhǔn))，或?qū)⒃?680-3780元/噸區(qū)間運(yùn)行。

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